繼7月加倉周期類、消費類股票后,作為股市生力軍的保險資金又開始了新一輪的投資搜索。這次進入他們視線范圍的是重組題材股。
“我們的研究員這陣子去各地調(diào)研了�！庇浾呱现軓纳虾！⒈本┑鹊夭稍L了解到,近期多家保險公司和保險資產(chǎn)管理公司陸續(xù)派出研究員奔赴各地,密集調(diào)研有重組動向的上市公司。
問及具體調(diào)研了哪些公司,一家保險資產(chǎn)管理公司相關(guān)負(fù)責(zé)人笑言,“涉及投資機密,目前不便透露。”不過,他告訴記者,從目前研究員調(diào)研回來的反饋來看,該公司下一步重點關(guān)注湖南、安徽等地具有重組可能的低價股,且這些地方都會有一些關(guān)于支持重組的配套規(guī)劃出臺。
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而在諸多有重組背景的上市公司中,國資背景的重組股尤為受保險公司關(guān)注�！叭魍ㄖ�,上市公司重組的動機更強了。”一家大型保險公司相關(guān)投資人士說,尤其是央企加速整合地方國企將點燃A股市場對重組板塊的熱情,并可能會引領(lǐng)重組行情走向深入。
他的理由是,國資背景的重組目的通常是以上市公司為平臺進行資源整合,肩負(fù)著實現(xiàn)我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整、升級及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的重任。而通過重組,或突出主業(yè),或合并同類項減少內(nèi)耗,以提高市場競爭力達(dá)到“1+1”大于2的目的。因此,無論是從重組目的還是從重組方式來看,國企的重組無疑比普通的重組更有長遠(yuǎn)價值。
事實上,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,市場對于資產(chǎn)重組等上市公司的追捧并非都是盲目炒作,而是對公司重組整合后的前景寄予了希望。從歷史上看,不少上市公司通過重組整合獲得了新生,更多的公司在重組后經(jīng)營業(yè)績也都有了大幅提高。根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù),2006年進行重組的77家公司中,重組后兩年較重組前兩年平均業(yè)績明顯增長的有58家,占比達(dá)到75%。
不過,從二級市場來看,資產(chǎn)重組帶來市場機會的同時,也通常伴有短期的投資風(fēng)險。比如,一些實質(zhì)性的重大重組,并非一蹴而就,重組過程中難免股價不會發(fā)生波動。因此,在一輪調(diào)研之后,保險公司還要根據(jù)調(diào)研結(jié)果進行仔細(xì)篩選,才能決定是否“殺入”。
一家保險資產(chǎn)管理公司高管稱,押注重組股的確風(fēng)險不小。“很多重組股,當(dāng)時言之鑿鑿,但現(xiàn)在重組方案一直批不下來。就是因為市場消息傳得太快了,再經(jīng)過一番炒作,導(dǎo)致股價出現(xiàn)異動,從而影響了重組方案,在監(jiān)管那邊一直卡著�！�
因此,多位保險公司投資部人士向記者表示,“有些地方的重組股水太深,如果拿不到第一手內(nèi)部信息的話,在看不準(zhǔn)的情況下,我們絕對不會出手�！�
除觀察重組股的投資機會外,多位保險公司投資部人士向記者表示,目前并不準(zhǔn)備大幅變動權(quán)益類（股票+基金）倉位。事實上,經(jīng)過7月份以來的一輪加倉之后,目前一些保險公司的權(quán)益類倉位已經(jīng)達(dá)到其心理預(yù)期的中性偏上的倉位水平。對于當(dāng)下行情走勢的研判,他們表示并不持悲觀態(tài)度。“如果突破2700點以上,我們會看金融股�！�
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