自2001年開端,國際黃金價格一路上行。在8年時間內(nèi),金價在270美元/盎司基礎(chǔ)上上漲300%多,黃金市場也正式于2009年步入了千元時代。伴隨著黃金價格的持續(xù)上漲,黃金投資需求也是與日俱增,個人黃金投資時代已經(jīng)進入了“黃金時代”。
除此之外,黃金市場的結(jié)構(gòu)也開端悄然變更。黃金首飾此前一直盤踞黃金市場65%到70%的份額,但從2008年開端,黃金首飾降到49%,黃金投資從20%升到近40%。
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由于投資者擔心歐元區(qū)債務(wù)危機擴散可能阻礙全球經(jīng)濟增加,紛紛涌入金市,推升金價。6月8日國際金價盤中一度觸及1254.50美元/盎司,再度刷新歷史新高。高盛團體(Goldman Sachs)6月17日發(fā)布貴金屬報告稱,美國低利率政策助長黃金,歐債憂慮情感也引發(fā)了ETF和各大央行對黃金的投資興趣,金價將在2011年之前保持升勢,年內(nèi)有望觸及1400美元/盎司高點。
與黃金價格同樣火爆的還有人們的炒金熱情,在股市、樓市持續(xù)低迷之下,“�！睔馐愕慕鹗袃叭灰呀�(jīng)成為眼下投資者的最愛。
黃金價格的上漲重要得益于兩個原因:一,債務(wù)危機肆虐歐洲,歐元年內(nèi)暴跌近3000點,市場避險情感居高不下,黃金作為天然避險工具,得到投資資金的青睞而走高;二,作為投資主力的黃金ETF在金價上漲過程中持續(xù)增持黃金,起到了推波助瀾的作用。
全球最大的黃金ETF持續(xù)大幅增加黃金持有量,這是支撐金價上漲的另一個積極信號。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust (6月10日)黃金持倉量增加7.61噸,至1306.14噸,持倉量再創(chuàng)歷史新紀錄。
中國黃金協(xié)會副會長張炳南6月9日表現(xiàn),2010年我國的黃金產(chǎn)量將持續(xù)增加,可能超過去年創(chuàng)紀錄的313.9噸,而今年中國金礦的資源產(chǎn)量可能增至6750噸,而2008年這一數(shù)字為6000噸。
雖然目前金價已處于歷史高點,但投資者的購置熱情依舊不減,不僅投資金條、黃金飾品銷售情況有所升溫,各商業(yè)銀行推出的紙黃金、黃金(T+D)等業(yè)務(wù)也是日漸火爆。
帶您認識黃金T+D業(yè)務(wù)
所謂T+D,就是指由上海黃金交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割必定數(shù)量標的物的標準化合約。這個標的物,又叫基礎(chǔ)資產(chǎn),是T+D合約所對應(yīng)的現(xiàn)貨。其特點是:以分期付款方法進行買賣,交易者可以選擇當日交割,也可以無窮期的延期交割。
黃金T+D采用保證金制度為保障。保證金制度的一個明顯特點是用較少的錢做較大的買賣,與股票投資相比較,投資者在黃金T+D市場上投資資金比其他投資要小得多,俗稱“以小博大”。黃金T+D交易的目標不是獲得實物,而是回避價格風險或套利,一般不實現(xiàn)商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。黃金T+D市場的基礎(chǔ)功效在于給生產(chǎn)經(jīng)營者供給套期保值、回避價格風險的手段,以及通過公平、公開競爭形成公平的價格。
“如今金價處于歷史高位,現(xiàn)在進場風險是不是很高��？”不少投資者都有著這樣的擔心。其實,在諸多黃金投資品種中,黃金T+D有別于實物金等投資品種只能在金價上漲時獲利,其雙向交易機制使投資者在下跌行情中也同樣有獲利的可能。
除了低買高拋傳統(tǒng)獲利手段外,投資者還可以在金價下跌的時候先賣再買,通過做空來獲取收益。無論市場行情漲跌,黃金“T+D”做多做空雙向選擇機制,令獲利機會加倍。
從交易時間和交割日期的設(shè)定看,投資延期產(chǎn)品遠比期貨金要安全。黃金T+D沒有固定交割日期,可以一直持倉,長期投資,下降交易成本。且這種產(chǎn)品有夜場交易,可以防備隔夜美盤金價過度波動的風險。根據(jù)金交所交易時間的規(guī)定,交易所在周一至周四的晚上20:50到次日凌晨2:30都有競價交易,而這恰好是國際金價市場的交易時間,亦是黃金投資者最為關(guān)注的時間段。
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