受央行將進(jìn)一步推動(dòng)匯改的消息刺激,國民幣升值受益板塊昨日突然發(fā)力,帶動(dòng)滬綜指大漲2．9％,創(chuàng)近一個(gè)月來的最大單日漲幅。從盤面看,地產(chǎn)和金融板塊表現(xiàn)強(qiáng)過大盤,投資者等待已久的作風(fēng)轉(zhuǎn)換會(huì)否因此呈現(xiàn)呢？業(yè)界專家認(rèn)為,要害仍要看房市調(diào)控和貨幣壓縮政策何時(shí)轉(zhuǎn)向。
匯改成藍(lán)籌上漲導(dǎo)火索
上周,一些機(jī)構(gòu)資金開端從前期熱門的題材股中撤離,轉(zhuǎn)向嚴(yán)重超跌的權(quán)重股。受央行日前決定進(jìn)一步推動(dòng)國民幣匯率形成機(jī)制改革的消息影響,市場(chǎng)對(duì)國民幣升值預(yù)期升溫,推動(dòng)相干受益板塊大漲。
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全景數(shù)據(jù)顯示,昨日,銀行業(yè)和房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營板塊分辨錄得14．92億和12．89億元的資金凈流入,而生物制品和醫(yī)藥制作則分辨有1．24億和1．08億元的資金撤離。
金融和地產(chǎn)板塊占市場(chǎng)權(quán)重約四成,二者聯(lián)袂上漲促成大盤絕地回?fù)簟?/P>
“匯改是大盤上漲的催化劑�！逼桨沧C券首席策略分析師李先明認(rèn)為,由于中國外貿(mào)順差總額較大,市場(chǎng)將匯改懂得為國民幣重新啟動(dòng)升值,從而讓權(quán)重股有了短線炒作的借口。
匯改對(duì)股市影響有多大
在2005至2007年的大牛市行情中,國民幣升值概念是滬綜指沖上6124點(diǎn)的最大題材。歷史會(huì)重演嗎？
對(duì)于匯改重啟,招商證券認(rèn)為,市場(chǎng)憧憬國民幣匯改利好,國民幣升值對(duì)證券市場(chǎng)具備中長期意義�？傮w來講,市場(chǎng)短期受阻于2600點(diǎn)以及30日均線的壓抑,若后市能放量突破該壓力位,則有望重拾上升趨勢(shì)。
“國民幣匯改像上次那樣大幅升值的可能性并不大,具體最終能升值多少也不易預(yù)測(cè)�！崩钕让髡J(rèn)為,匯改只是轉(zhuǎn)變了市場(chǎng)的預(yù)期,國民幣升值題材讓多頭情感升溫,從而引發(fā)一波炒作行情。短期來看,大盤可能有一成左右的上漲空間。
不過,一些機(jī)構(gòu)則認(rèn)為匯改對(duì)市場(chǎng)影響不大。中金公司研究員王漢鋒和高挺認(rèn)為,國民幣匯率制度機(jī)動(dòng)性增加,對(duì)市場(chǎng)影響中性。此舉并不意味著國民幣近期會(huì)大幅升值。
市場(chǎng)作風(fēng)轉(zhuǎn)換能否成行
由于權(quán)重股重新扮演領(lǐng)漲角色,市場(chǎng)關(guān)注作風(fēng)轉(zhuǎn)換能否持續(xù)。李先明認(rèn)為,中長期來看,匯改導(dǎo)致加息預(yù)期削弱,再加高低半年的資金面可能更為寬松,金融和地產(chǎn)股可能因?yàn)閲駧派蹈拍疃鄬?duì)走強(qiáng)。
“短線來看,仍缺乏足夠的信息來斷定作風(fēng)轉(zhuǎn)換能否成功�！崩钕让髡J(rèn)為,由本次匯改引發(fā)的上漲行情,只是短線反彈,而不是反轉(zhuǎn)。權(quán)重股重復(fù)2007年“5·30”行情的難度較大。今年七、八月份如果貨幣壓縮和房市調(diào)控政策轉(zhuǎn)向,則投資作風(fēng)轉(zhuǎn)換由中小盤股轉(zhuǎn)向大盤的幾率將增大。
王漢鋒和高挺則認(rèn)為,“通脹上升、經(jīng)濟(jì)下滑”的組合不利于股市表現(xiàn),保持市場(chǎng)仍將持續(xù)震動(dòng)尋底的斷定。目前中小盤相對(duì)于大盤股的估值持續(xù)在高位徘徊,在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)需要持續(xù)釋放的背景下,中小盤概念股可能持續(xù)補(bǔ)跌的理由。銀行地產(chǎn)等前期跌幅較大且估值已經(jīng)較低的板塊有望有相對(duì)收益。
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