新浪科技訊 北京時間7月6日上午消息，據(jù)國外媒體報道，瑞士信貸周一在一份調研報告中稱，淘寶客對百度聯(lián)盟的競爭日益激烈，但國民網(wǎng)推出的搜索引擎Goso不會對百度構成要挾，而互聯(lián)網(wǎng)地圖牌照的發(fā)放將在2011年為百度帶來利潤。

　　以下為瑞士信貸的報告全文：

　　百度大范圍清算淘寶客內容，導致百度數(shù)據(jù)庫中的淘寶客網(wǎng)站內容大幅減少。百度清算淘寶客內容的理由是大部分淘寶附屬內容是重復的。

　　淘寶客在第三方網(wǎng)站上顯示淘寶賣家的“按后果付費”(Pay-For-Performance)廣告。淘寶2010年4月預計，今年與淘寶客的分成總額將達到國民幣10億元，與我們所預期的2010年百度聯(lián)盟給會員的分成總額相當。

　　國民網(wǎng)發(fā)布推出自己的搜索引擎Goso.cn，該搜索引擎得到了投資者的大力關注，因為國民網(wǎng)打算年底前A股上市，估值國民幣30億元。

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)地圖牌照首批名單的頒布，百度在該市場的份額將進一步提升，并于2011年帶來效益。因此，我們將百度2011每股攤薄收益(以下簡稱“EPS”)預期提升1.3%，2012年EPS預期提升2.5%。但持續(xù)保持對百度的“弱于大盤”股票評級。

　　來自淘寶客的激烈競爭

　　據(jù)新浪和騰訊科技頻道報道，6月初，百度開端大范圍清算淘寶客網(wǎng)站的動態(tài)API內容。一些淘寶客表現(xiàn)，大批網(wǎng)站被收錄頁面數(shù)量降落90%。而百度聯(lián)盟代表表現(xiàn)，清算數(shù)據(jù)庫中的淘寶客內容是因為重復內容過多，清算有助于提升用戶體驗。

　　淘寶客是指幫助淘寶賣家推廣商品賺取傭金的人，淘寶客在第三方網(wǎng)站上顯示淘寶賣家的“按后果付費”(Pay-For-Performance)廣告。據(jù)騰訊科技頻道報道，淘寶于今年4月開端大范圍推廣淘寶客服務，部分原因是基于谷歌退出中國市場。隨后，淘寶吸引了40萬活潑站長加盟，為淘寶帶來了3000萬次搜索，與會員的日分成達到國民幣200萬元。淘寶預計，今年與淘寶客的分成總額將達到國民幣10億元，與我們所預期的2010年百度聯(lián)盟給會員的分成總額相等。

　　4月27日，百度發(fā)布將百度聯(lián)盟的營收分成提升10%至15%。我們認為，此舉部分原因是來自淘寶客的競爭日益激烈。百度預計，2010年流量獲取成本將占公司總營收的13.2%，與今年第一季度相當。我們預計，2010該比例為13%。由于競爭加劇，2011年將增加到14.7%。

　　國民網(wǎng)Goso——為搜索引擎建立更高標準

　　6月20日，國民網(wǎng)發(fā)布推出自己的搜索引擎www.goso.cn。Goso是第三家國有搜索引擎，前兩家分辨來自新華網(wǎng)和中央電視臺。但與其他兩家不同的是，Goso得到了投資者的大力關注，這重要因為：1)國民網(wǎng)打算年底前A股上市，估值國民幣30億元；2)有數(shù)據(jù)顯示，國民網(wǎng)流量在中國排名第47位。

　　我們認為，Goso的推出不會動搖百度的基礎，至少短期內如此。但是，Goso勢必將對中國所有搜索引擎建立更好的標準，尤其是在遵照相干法律法規(guī)方面。

　　在線地圖服務

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)地圖牌照首批名單的頒布，谷歌地圖服務可能退出中國市場，而百度在該市場的份額將進一步提升，并于2011年帶來效益。我們預計，在線地圖服務將推動百度2011年營收增加1%，2012年增加2%。因此，我們將百度2011年每股攤薄收益(以下簡稱“EPS”)預期提升1.3%，2012年EPS預期提升2.5%，但持續(xù)保持“弱于大盤”股票評級。(李明)