訊 （記者 萬德龍）昨日，濟寧晚報報道了銀行理財產品收益率普降卻引發(fā)搶購熱潮，有讀者好奇，除了傳統(tǒng)理財渠道，近來又有哪些新興理財形式？昨日，就此問題記者咨詢了理財專家，隨著P2P理財產品雨后春筍般出現，票據理財產品也應運而生，成為各P2P網售平臺上炙手可熱的產品。記者發(fā)現，包括京東金融、蘇寧金融、鳳凰金融等知名理財平臺在內，在售票據理財承諾收益率普遍站上5%大關，部分甚至達到6%乃至8%的“天價收益率”。據專家介紹，票據理財收益率作為新興項目，超過傳統(tǒng)理財產品還可以理解，但遠超銀行承兌匯票直貼和轉貼現利率月息（2.8%至3%）就說不通了，那么多出來的收益到底來自哪里？
搶奪市場高收益源于平臺補貼
昨日，記者瀏覽了各大理財平臺的情況，發(fā)現票據理財仍是平臺主打力推的項目。記者在京東金融的票據理財中看到，新手專區(qū)推薦的票據理財收益率高達6.2%。例如小銀票53354產品，理財期限為49天，100元起售，單筆最大限額為3000元； 而另一款同樣為100元起售的票據理財產品，收益率更是達到6.5%。此外，蘇寧金融也不甘示弱，其銀承庫系列產品收益率達到了5%，投資期限為3個月到6個月不等，頁面顯示上周末發(fā)行的幾款產品均已售罄。
不難發(fā)現，在本報此前報道的各銀行普通理財產品中，年化收益率幾乎沒有超過4.8%的。那么，票據理財產品的收益率，為何如此“牛氣”？首先，我們要搞懂票據理財是什么，用途又是什么。據理財專家介紹，票據理財是商業(yè)銀行將已貼現的各類票據，以約定的利率轉讓給基金、信托中介，信托中介經過包裝設計后，出售給投資者；投資者購買了票據理財產品，就成了理財計劃的委托人和受益人，同時獲得相應的理財收益�！罢f簡單點兒，不管各網絡理財平臺給出怎樣的利率，它們銷售的這類產品必須依托具體的承兌銀行。”某商業(yè)銀行理財部分負責人張經理介紹說�！笆煜み@一行的一眼就能看透，只要參考當前各商業(yè)銀行的貼現利息就會知道（下文詳解），網售票據理財的高利息都是平臺自己補貼的，因為沒有哪家銀行能給出如此大的利潤�！�
補貼能堅持多久？看“寶寶”產品就知道了
當記者對京東在售的那款收益率高達6.2%的票據理財產品產生疑問時，張經理詳細查看了產品介紹解釋道：“這款票據理財的承兌銀行為民生銀行，這兩天該行濟寧分行給出的承兌匯報貼現報價是，足月國股月息2.8‰，足月城商月息2.95‰，一年國股電銀月息2.95‰，之外還有少量的商票額度月息5‰。要注意，上述單位是千分之幾，你算算吧，不管怎么計算，都不可能超過年化6%的紅利。”
由于承兌匯報的利息往往都是月息，為了方便讀者理解，將其乘以12便可得出年息幾何，再以此衡量其與其他理財產品收益率的差別。“按照上面介紹的貼現利息，年息不可能超過3.5%。既然承兌銀行都不可能獲得如此高的利潤，那么各大理財平臺又去哪里獲利，可見補貼程度之大�！睆埥浝砣缡钦f�！暗�，安全風險也由此而來，挑選平臺就尤為重要，一定要選擇那些‘后臺背景’身后的網絡理財平臺，畢竟在聲譽至上的競爭階段，大平臺的底子更加深厚�！�
至于今后票據理財收益率走勢如何，理財經理普遍并不看好�！皡⒖籍斈甑摹畬殞毾怠髴�(zhàn)就知道了，貨幣基金能炒至高達6%的收益率，這本身就不正常。全靠平臺貼補，終有結束的一天。你看，現在余額寶年化收益率回落至2.8%的水平，雖然不高，但是合理。我想，如今的票據理財大戰(zhàn)，終究有煙消云散的一天�！蹦炽y行企業(yè)金融部負責人齊經理如是說。
小貼士：承兌匯票是什么？
銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。對出票人簽發(fā)的商業(yè)匯票進行承兌，是銀行基于對出票人資信的認可而給予的信用支持。同樣，票據貼現可以使一部分閑散資金擁有者和資金需求者互相利用，共獲利益。對銀行來說，貼現銀行可獲得可觀的利息收益，資金收回方面也較快并且更加安全。對于貼現企業(yè)，通過貼現可取得短期融通資金。
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