第三屆陸家嘴(600663,股吧)金融論壇于6月25日和26日在上海舉辦，論壇的主題為“危機(jī)之后的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)劑與金融變更”。論壇揭幕式及全部大會(huì)一、二于26日上午舉辦。以下為部分文字實(shí)錄：
（和訊財(cái)經(jīng)原創(chuàng)）瑪麗莎·拉戈：謝謝各位,我們今天的分會(huì)討論的是全球金融合作與監(jiān)管體制的變更。這個(gè)話題非常及時(shí),非常有意思的。昨天美國(guó)國(guó)會(huì)提出要推動(dòng)美國(guó)的金融改革,另外一個(gè)原因就是二十國(guó)團(tuán)體這周末就在多倫多召開峰會(huì),也會(huì)討論我們今天討論的話題。
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大家都知道美國(guó)國(guó)會(huì)分成參議院和眾議院,最近剛剛達(dá)成一個(gè)協(xié)議,讓美國(guó)真正履行有意義的金融改革。這個(gè)改革的打算就是針對(duì)危機(jī)之后汲取教訓(xùn),對(duì)美國(guó)的金融系統(tǒng)加以有效的改革。我們還會(huì)認(rèn)真推行二十國(guó)團(tuán)體峰會(huì)上達(dá)成的成果。我們?cè)谌ツ?月4號(hào)的時(shí)候向總統(tǒng)供給一個(gè)法案,讓總統(tǒng)來(lái)確認(rèn)。大家知道7月4號(hào)對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)是一個(gè)非常重要的日子。當(dāng)前的法案反應(yīng)了奧巴馬總統(tǒng)之前列出的改革的重點(diǎn),其中包含加強(qiáng)監(jiān)管,要系統(tǒng)性的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn),要補(bǔ)充當(dāng)中的漏洞。在一些重要的市場(chǎng),比如說(shuō)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng),加以改革,還要讓投資者更加的審慎。對(duì)于那些關(guān)系非常緊密的大型金融公司之間要加強(qiáng)監(jiān)管。
（和訊財(cái)經(jīng)原創(chuàng)）同時(shí),還提出一些非常重要的內(nèi)容,我在這兒只能重點(diǎn)提幾個(gè),總共有2000多頁(yè),我還沒(méi)有看完。即將簽訂的法案將在監(jiān)管方面進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)定,包含要建立一個(gè)金融穩(wěn)固監(jiān)管理事會(huì)。這個(gè)理事會(huì)將會(huì)找到系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn),而且將進(jìn)一步加強(qiáng)與各國(guó)的合作,將由美國(guó)財(cái)政部來(lái)主持。同時(shí)將會(huì)涉及到美國(guó)很多的金融服務(wù)的監(jiān)管部門。這個(gè)理事會(huì)將會(huì)有非常大的權(quán)利,理事會(huì)將會(huì)對(duì)銀行的資本充分率有很高的請(qǐng)求,而且對(duì)經(jīng)濟(jì)上也有更進(jìn)一步的請(qǐng)求。
（和訊財(cái)經(jīng)原創(chuàng)）同時(shí),理事會(huì)還會(huì)有權(quán)利要公司進(jìn)一步提升他們公司的價(jià)值。銀行還可以在利率方面進(jìn)行交易,還有外匯進(jìn)行交易,還可以進(jìn)行對(duì)沖,來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn),但是銀行必需要用單獨(dú)的交易工具來(lái)進(jìn)行交易。在交易所當(dāng)中CDS不是非常明白的話不能進(jìn)行,將會(huì)有更強(qiáng)的花費(fèi)者保護(hù)的措施,包含在花費(fèi)者金融服務(wù)方面有更強(qiáng)的監(jiān)管。這對(duì)于市場(chǎng)上重新建立信心非常重要。
（和訊財(cái)經(jīng)原創(chuàng)）一個(gè)新的花費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)將會(huì)建立起來(lái),由美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行加以監(jiān)管。這個(gè)花費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)對(duì)于銀行和非銀行的保護(hù)機(jī)構(gòu)供給花費(fèi)服務(wù),以及花費(fèi)金融產(chǎn)品,包含信用卡、信貸,以及房屋抵押貸款方面的服務(wù),都要進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管。同時(shí),對(duì)于對(duì)沖基金顧問(wèn)方面將有更大的透明度請(qǐng)求。對(duì)沖基金如果有1500億美金以上的資產(chǎn),就必須由美國(guó)的SEC進(jìn)行全面的監(jiān)管,而且將會(huì)對(duì)信用等級(jí)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有更強(qiáng)的監(jiān)督,從而在信用披露方面增加透明度,而且對(duì)供給的等級(jí)評(píng)估負(fù)起義務(wù)。
（和訊財(cái)經(jīng)原創(chuàng)）在有關(guān)信貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),美國(guó)證監(jiān)會(huì)將會(huì)有才能向這些信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)來(lái)罰款,如果多次評(píng)級(jí)呈現(xiàn)錯(cuò)誤的話,SEC有權(quán)利對(duì)他們進(jìn)行處分。這個(gè)法案還會(huì)涉及到評(píng)級(jí)方面還要進(jìn)行詳細(xì)的信息披露。對(duì)結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)品,將有多樣性的評(píng)估作為標(biāo)準(zhǔn)。我只能把非常廣泛的內(nèi)容挑幾個(gè)來(lái)說(shuō)。對(duì)于OETC的衍生品交易,會(huì)有一系列非常嚴(yán)格的請(qǐng)求,所有的OETC的交易合同都必需要披露,所有的交易方以及重要的市場(chǎng)主體都將會(huì)受到資本以及保證金的請(qǐng)求。
（和訊財(cái)經(jīng)原創(chuàng)）另外一點(diǎn),我們汲取這次教訓(xùn)以后,所關(guān)注的就是非銀行類的金融機(jī)構(gòu)。這些非銀行類的金融機(jī)構(gòu),他們一旦呈現(xiàn)問(wèn)題以后,會(huì)對(duì)全部金融行業(yè)造成很嚴(yán)重的問(wèn)題。一旦非銀行金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)問(wèn)題之后,如何不使它解散,不侵害納稅人的資產(chǎn)。同時(shí),我們還會(huì)請(qǐng)求進(jìn)行一些薪酬的改革,讓股東在薪酬方面有更多的決策權(quán)和發(fā)言權(quán)。最后這個(gè)法案還有一些規(guī)定,在500億以上資產(chǎn)的銀行有充分的撥備。這種危機(jī)特別評(píng)估局將會(huì)有專門的理事會(huì)對(duì)這個(gè)評(píng)估進(jìn)行專門的評(píng)估。這只是我跟大家提到的,我們這個(gè)法案當(dāng)中的幾個(gè)規(guī)定。
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