一周發(fā)行161款,多家銀行競相掛鉤匯率
根據(jù)理財(cái)周報(bào)不完全統(tǒng)計(jì),在上周(8月30日到9月3日)有30家銀行發(fā)行了161款理財(cái)產(chǎn)品,理財(cái)產(chǎn)品維持在相對的低位。
銀信新規(guī)出來后,貨幣市場類的理財(cái)產(chǎn)品引領(lǐng)整個(gè)市場,貨幣市場的投資不僅局限于單獨(dú)投資,組合投資中也見到其身影。由于貨幣市場的收益率相對較低,因此在整個(gè)市場中充斥了3%以下收益的理財(cái)產(chǎn)品。
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而在上周,匯率成為多家銀行的掛鉤標(biāo)的,但是各家銀行的選擇不一樣。中國銀行發(fā)行了三個(gè)幣種的匯率掛鉤產(chǎn)品,澳元、美元和歐元,掛鉤標(biāo)的則是美元兌日元匯率。匯豐銀行發(fā)行了2款,掛鉤澳元兌美元匯率,此外,法興銀行也發(fā)行了一款,掛鉤標(biāo)的為歐元兌美元匯率。目前外匯市場的波動(dòng)較為頻繁,投資者在選擇時(shí)還需要多分析市場,另外,對收益條件的推敲也是必須的。
匯豐銀行“龍鳳胎”產(chǎn)品,投資者處于不利方,總有輸家
匯豐銀行在9月2日發(fā)行了六個(gè)月澳元貨幣掛鉤結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品——匯率觸發(fā)(FX7A66和FX7A67)。理財(cái)產(chǎn)品掛鉤澳元兌美元匯率,其中一款看漲該掛鉤標(biāo)的,另一款則看跌該掛鉤標(biāo)的。
其實(shí),今年以來,匯豐銀行一直堅(jiān)持發(fā)行這類型理財(cái)產(chǎn)品,一款產(chǎn)品看漲,另一產(chǎn)品則看跌,這不同于在同一款產(chǎn)品中設(shè)立既看漲又看跌的設(shè)置。購買這兩款產(chǎn)品的投資者總是有一方不能獲得收益或者是最低收益,標(biāo)的到期最會(huì)出現(xiàn)上漲或者下跌。當(dāng)然,能否實(shí)現(xiàn)最高收益,那就需要看標(biāo)的的最終表現(xiàn)。
直觀上看,這兩款產(chǎn)品彼此之間似乎形成了交易對手,一方看漲,而一方看跌,但實(shí)際中必然不是如此,因?yàn)槿绻^了所設(shè)定的范圍,兩方都不能獲取收益。在實(shí)際操作中,兩款產(chǎn)品的交易對手或許是同一機(jī)構(gòu),如果兩款產(chǎn)品的資金募集量一致,則形成了一個(gè)封閉體系,交易對手不管市場發(fā)生什么情況,都可以獲利。雖然投資者不發(fā)生虧損,但是機(jī)構(gòu)通過“借雞生蛋”獲利。
中行1年期黃金掛鉤產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)14.66%高收益
2009年8月17日,中國銀行發(fā)行了中銀進(jìn)取2009年第五期一年期人民幣、美元黃金掛鉤產(chǎn)品(ZYJQ09005A和ZYJQ09005B),期限一年,2010年9月2日到期,兩款產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)了14.66%,為市場中少有的高收益。
這兩款產(chǎn)品掛鉤每盎司黃金價(jià)格,如果在觀察期內(nèi)未發(fā)生觸發(fā)事件則為:0.5×(期末價(jià)格/期初價(jià)格-1),保底0.36%;如果在觀察期內(nèi)發(fā)生觸發(fā)事件則為0.36%。觸發(fā)事件:如果在觀察期內(nèi)掛鉤指標(biāo)曾經(jīng)大于期初價(jià)格×140%。
觀察期內(nèi),黃金價(jià)格震蕩上揚(yáng),在去年9月份站上1000美元/盎司后,一直保持在1000元/盎司以上,而今年以來,其價(jià)格基本保持在1100美元/盎司以上,根據(jù)觀察值,產(chǎn)品所掛鉤黃金期初價(jià)格為955美元/盎司,期末價(jià)格為1235美元/盎司。根據(jù)產(chǎn)品的規(guī)定,投資收益率為0.5×(期末價(jià)格/期初價(jià)格-1)=0.5×(1235/955-1)=14.66%(年率)。雖然兩款產(chǎn)品未實(shí)現(xiàn)最高的潛在收益率(20%),但是14.66%的年收益仍然屬于現(xiàn)在產(chǎn)品中的佼佼者。理財(cái)周報(bào) 張融陽
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