1萬元錢存銀行一年，卻要貶值125元！

　　新近公布的8月份居民消費價格指數(CPI)與一年期個人定期儲蓄存款利率進一步拉大至1.25個百分點，不僅固化了“負利率”格局，更讓人平添了幾分糾結：“怎樣做，才能趕上CPI上漲腳步？”

　　存款“貶值”

　　看看今年CPI的“K線圖”就不難明白，為何有那么多人為之糾結了：CPI自今年2月起就一路上行，當月便觸及2.7%的點位，越過了2.25%的一年期定期存款利率“紅線”，居民實際存款利率隨即由正轉負。到8月份，CPI同比上漲3.5%，創(chuàng)下22個月以來的新高，連超2.25%、2.79%的一年期、兩年期存款利率不說，還首次超過3.33%的三年期存款利率。

　　這意味著居民實際存款已連續(xù)7個月“告負”，且1萬元的“貶值”幅度從2月的45元拉大到了125元，“負利率”格局一路走深。

　　翻翻CPI過往的走勢圖，其實，廣大儲戶屢遭“負利率”。招商銀行(13.12,-0.24,-1.80%)杭州分行零售銀行部總經理張學峰記憶深刻的是，自1980年以來的近30年中，有14年實際存款利率水平呈現“赤字”，1年期定期存款利率年均5.8%，而同期CPI年均增幅卻達6%。也就是說，近30年的實際存款利率為-0.2%。

　　影響投資

　　“負利率”顯然對個人資金的走向有著相當的話語權。財通證券浙江公司分析師曹華認為，“負利率”除了造成居民存款直接縮水外，如果它一直“負”下去且幅差進一步擴大，則會明顯影響居民的投資心理與投資行為。在通脹預期加深的背景下，銀行存款勢必會越來越多地“搬家”，流入樓市、股市或其他收益為正向的投資理財領域。

　　以往的經驗多有證明。曹華表示，2007年CPI快速上漲，“負利率”同現在一樣被進一步拉大，股市、樓市幾乎不約而同地高歌猛進。因此，如果未來CPI繼續(xù)走高，加息“靴子”又遲遲不能落地的話，包括銀行存款在內的大量資金肯定會涌入樓市、股市，甚至引發(fā)恐慌性購買資產的羊群效應。

　　如何應對

　　平心而論，站在普通投資者角度，應對“負利率”的招數確實有限。張學峰表示，最有效的方式就是盡可能把手里的存款變成具備升值潛力更大的人民幣資產，比如股票、房產、黃金等，至少能讓資產價格與CPI同幅上漲。以8月為例，最低目標只要是年化收益不低于3.5%、風險又相對可控的投資理財領域，都值得涉足。當然，眼下樓市正值調控關鍵期，股市則有點“牛皮市”的味道，踩不準節(jié)奏的話，風險都較大。相比之下，黃金倒是不錯的避險選擇，國際金價自7月底探底回升以來，累計漲幅已超過7.5%，且后市仍有上漲空間。

　　購買銀行理財品也是應對手段之一。“負利率”格局下，最易“受傷”的就是儲蓄，而購買銀行理財產品則是一個“積小勝為大勝”的抗通脹手段。銀行理財品收益率普遍要比同期儲蓄收益高，雖不見得一定能高過CPI峰值，但與CPI平均增幅比，仍具有一定優(yōu)勢，可有效避免資產貶值。穩(wěn)健型投資者不妨選擇一些保本型、低風險的理財品。張學峰建議，在加息預期增強的背景下，投資者應對期限和收益率進行綜合考慮，以確保資金具有相應的流動性。目前杭城各銀行在售的理財品中，期限半年以下的預期年化收益無一超過3.5%，但半年至1年期產品的年化收益有不少則高于3.5%，投資起點5萬至30萬元不等，期限在9個月左右。