時(shí)至年底，銀行攬儲(chǔ)大戰(zhàn)再次上演，吸存招數(shù)也是五花八門，包括存款送積分、存款返點(diǎn)、提高理財(cái)產(chǎn)品收益率等。此舉主要是商業(yè)銀行為達(dá)到監(jiān)管層多次強(qiáng)調(diào)的75%存貸比監(jiān)管要求，同時(shí)，也為明年信貸投放做儲(chǔ)備。銀行業(yè)人士稱，隨著上

　　調(diào)存款準(zhǔn)備金率及加息預(yù)期增強(qiáng)，銀行會(huì)趕在政策調(diào)控前提早放貸，因此明年1月貸款或出現(xiàn)井噴。據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，明年新增貸款規(guī)模將在7萬(wàn)億左右，較今年有所緊縮，但緊縮幅度或不會(huì)太大。

　　吸收存款手段五花八門

　　以往年底銀行資金都會(huì)較為緊張，存款壓力開始顯現(xiàn)，今年也不例外，一位大型國(guó)有銀行人士告訴記者，年底存款壓力確實(shí)很大，如果按照75%存貸比指標(biāo)，目前不僅有的中小銀行已超出紅線，有的大型國(guó)有銀行即便不超，也已基本到位了。

　　11月，央行連續(xù)2次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，凍結(jié)銀行資金約7000億元，令銀行措手不及。“如果存款上不去，貸款自然就少了，而貸款利息收入仍是銀行主要收入來(lái)源。一些小銀行會(huì)通過(guò)‘買存款’的手段攬存，如送禮品、購(gòu)物卡等，甚至不排除送現(xiàn)金，當(dāng)然這可能是私底下交易，一旦被查，銀行會(huì)很麻煩。”上述人士告訴記者，盡管存款送禮屬監(jiān)管紅線，但銀行也很無(wú)奈，在政策收緊的情況下，不攬存銀行就很難生存。

　　據(jù)悉，不少銀行攬存的另一個(gè)重要手段就是銷售理財(cái)產(chǎn)品。目前不少銀行將理財(cái)產(chǎn)品作為重點(diǎn)銷售對(duì)象，價(jià)格戰(zhàn)也越來(lái)越激烈。“所謂價(jià)格戰(zhàn)，就是提高理財(cái)產(chǎn)品收益，目前理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴(yán)重，如果沒有區(qū)別，很難引起客戶重視，只能靠提高理財(cái)產(chǎn)品收益來(lái)吸引客戶。”上述人士表示。

　　記者發(fā)現(xiàn)，近期銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品較為密集，如工行在11月25日、29日、30日連續(xù)發(fā)行最新理財(cái)產(chǎn)品，期限最短為91天，年化收益達(dá)到2.8%。12月2日，再次發(fā)行一期理財(cái)產(chǎn)品，起點(diǎn)5萬(wàn)，51天年化收益達(dá)2.6%，112天年化收益達(dá)2.8%;第二日又發(fā)行一期，起點(diǎn)5萬(wàn)，30天年化收益達(dá)2.4%，109天年化收益達(dá)2.8%。

　　明年一月貸款或現(xiàn)井噴

　　據(jù)上述人士分析，明年1月銀行貸款可能會(huì)出現(xiàn)井噴。首先，年初一般都是銀行集中放貸時(shí)期，今年年底信貸緊張，部分額度只能等到明年再放;其次，市場(chǎng)預(yù)期明年還會(huì)通過(guò)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、加息等手段來(lái)收縮流動(dòng)性，在政策出臺(tái)前，銀行會(huì)提前沖一沖貸款。

　　數(shù)據(jù)顯示，前10月我國(guó)信貸投放總額已經(jīng)達(dá)到6.9萬(wàn)億元，而11月市場(chǎng)預(yù)期信貸投放將超過(guò)5000億元，12月可投放額度已顯得捉襟見肘。因此，市場(chǎng)預(yù)期今年信貸投放總額或?qū)⒊��?.5萬(wàn)億的目標(biāo)。渣打銀行分析師預(yù)計(jì)，今年信貸投放規(guī)模將達(dá)到8萬(wàn)億元。

　　“今年7.5萬(wàn)億的信貸額度基本已滿，銀行積壓了很多貸款，這筆貸款會(huì)在1月份集中放完，在信貸緊縮的情況下，不可能再拖。”上述國(guó)有大行有關(guān)人士稱。

　　攬存預(yù)期

　　明年銀行壓力仍會(huì)較大

　　銀行業(yè)內(nèi)人士表示，明年銀行攬存力度仍會(huì)比較大，原因是明年央行貨幣信貸政策將回歸常態(tài)，而市場(chǎng)流動(dòng)性仍較為寬裕，熱錢流入較多，如果物價(jià)居高不下，銀根收緊的幅度會(huì)很大，否則很難見到效果。

　　近期，央行官員頻頻表態(tài)，透露明年貨幣政策轉(zhuǎn)向預(yù)期。12月3日，中共中央政治局會(huì)議定調(diào)，要實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，增強(qiáng)宏觀調(diào)控的針對(duì)性、靈活性、有效性。

　　基于貨幣政策轉(zhuǎn)向，市場(chǎng)預(yù)期明年將采取多種手段抑制通脹，渣打銀行最新報(bào)告表示，要改變通脹預(yù)期，需要將實(shí)際利率水平提升至正利率，預(yù)計(jì)明年將加息4次，每次25個(gè)基點(diǎn)。同時(shí)，為應(yīng)對(duì)持續(xù)流入的資金，還將上調(diào)存款準(zhǔn)備金率4~5次，每次50基點(diǎn)。

　　而一旦存款準(zhǔn)備金率再次上調(diào)，銀行資金將更為吃緊，受限于存貸比指標(biāo)，銀行吸收存款的壓力不容小覷。據(jù)銀行半年報(bào)顯示，中小銀行存貸比壓力較大，截至6月末，招商、興業(yè)、光大、深發(fā)展存貸比分別為74.07%、73.76%、74.39%、73.88%，都接近75%的監(jiān)管紅線。

　　據(jù)消息稱，為有效控制信貸規(guī)模，銀監(jiān)會(huì)正醞釀以日均存貸比達(dá)標(biāo)要求，代替此前月末存貸比達(dá)標(biāo)要求，銀監(jiān)會(huì)將要求商業(yè)銀行上報(bào)日均存貸比的數(shù)據(jù)，但該消息尚未得到商業(yè)銀行的證實(shí)。

　　信貸預(yù)期

　　明年新增貸款約7萬(wàn)億

　　廣州證券表示，在信貸規(guī)模方面，無(wú)論從銀行自身放貸潛力，還是監(jiān)管層對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管要求，都會(huì)促使信貸規(guī)模增速?gòu)倪^(guò)去兩年的高速增長(zhǎng)逐漸向常態(tài)水平回歸，因此，2011年新增貸款規(guī)模預(yù)計(jì)很難超過(guò)之前兩年。

　　渣打銀行預(yù)計(jì)，2011年的貸款限額將在6萬(wàn)~7萬(wàn)億元左右，如果上半年通脹率突破5%~6%，信貸指導(dǎo)將被更多使用，加大管控力度。

　　交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，目前企業(yè)資金需求較為旺盛，明年又是“十二五”規(guī)劃的開局年，如果銀根收得過(guò)緊，使得資金的需求與供應(yīng)之間存在較大落差，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的斷裂，因此，明年的新增貸款規(guī)模應(yīng)該在7萬(wàn)億到7.4萬(wàn)億之間較為合適。這樣明年的信貸增速將降至15%，該增速將低于歷史平均16%~17%水平。

　　信貸調(diào)整

　　預(yù)期明年銀行有保有壓

　　在明年信貸收縮的情況下，市場(chǎng)預(yù)期信貸政策仍會(huì)有保有壓，尤其明年是“十二五”規(guī)劃開局之年，對(duì)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等將會(huì)有較大的政策支持。

　　受政策調(diào)控影響，明年開發(fā)商資金壓力較大，而銀行仍是房地產(chǎn)商融資的主要渠道，因此，預(yù)計(jì)還會(huì)有資金流向房地產(chǎn)，“或通過(guò)變更貸款項(xiàng)目的形式向房地產(chǎn)商放貸。”一位國(guó)有大行有關(guān)人士表示，不過(guò)這還要進(jìn)一步取決于房地產(chǎn)政策。

　　針對(duì)中小企業(yè)貸款，銀行業(yè)內(nèi)人士透露，中小企業(yè)融資難的客觀問(wèn)題依然存在，“一些大型銀行不是不想做，而是不敢做，而大型銀行的大型企業(yè)客戶更多，在信貸受限的情況下，會(huì)優(yōu)先確保大型企業(yè)貸款。”而相對(duì)于大型銀行來(lái)說(shuō)，中小銀行在中小企業(yè)貸款方面會(huì)有更大突破。據(jù)平安銀行總行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，明年將壓縮大客戶貸款規(guī)模，而針對(duì)中小企業(yè)的貸款余額也將翻番。

　　旁邊報(bào)道

　　中國(guó)式通脹不可避免

　　從今年下半年開始，信貸政策盡管有所縮緊，但市場(chǎng)對(duì)通脹預(yù)期仍很強(qiáng)烈。紐銀基金基金經(jīng)理閆旭指出，央行近期再次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，11月份CPI、PPI等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的高位運(yùn)行，使貨幣政策為抑制通脹開始逐步收緊，改變了市場(chǎng)流動(dòng)性預(yù)期，增加短期波動(dòng)。但是，中國(guó)式通脹仍不可避免，美聯(lián)儲(chǔ)宣布第二輪量化寬松貨幣政策，很大程度上會(huì)引發(fā)資本流向新興市場(chǎng)國(guó)家，中國(guó)面臨著較大的資產(chǎn)價(jià)格上升壓力。

　　信達(dá)澳銀精華配置基金經(jīng)理李坤元?jiǎng)t指出，由于翹尾因素，明年一季度CPI可能會(huì)再創(chuàng)新高，在今年基礎(chǔ)的驅(qū)動(dòng)下，明年全年CPI應(yīng)該會(huì)呈現(xiàn)前高后低的態(tài)勢(shì)，隨著國(guó)家抑制價(jià)格措施的出臺(tái)，物價(jià)上漲有望在未來(lái)兩三個(gè)月后趨緩，屆時(shí)市場(chǎng)對(duì)通脹的預(yù)期也會(huì)有所緩解，可以說(shuō)目前應(yīng)該是暴風(fēng)雨最激烈的時(shí)候。而閆旭則指出，通脹的壓力會(huì)在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)存在。行政手段的運(yùn)用也可以防患于未然，調(diào)節(jié)通脹預(yù)期，但是貨幣政策從來(lái)不是消滅通脹的殺手，經(jīng)濟(jì)效率的提升才是最終解決通脹的根源。