周四歐洲股市開盤暴跌，銀行股繼續(xù)當(dāng)“領(lǐng)跌羊”，全球再遭“黑色星期四”，歐洲債務(wù)危機(jī)、銀行業(yè)危機(jī)及全球經(jīng)濟(jì)二次衰退可能壓垮全球市場，而中國可能是最后一根稻草。
今晨美聯(lián)儲宣布啟動“扭轉(zhuǎn)操作”(Operation Twist)，買長債、拋短債，藉以拉低長期市場利率、鼓勵企業(yè)投資、個人融資和消費(fèi)。其實(shí)更大焦點(diǎn)是伯南克的一句話，他在形容經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險時用了“significant”一詞，暴漏了美國面臨的巨大風(fēng)險和美聯(lián)儲的巨大焦慮，歐洲美國股市紛紛下跌回應(yīng)OT利好，周四(9月22日)亞太股市也一片慘綠。
周四歐洲早盤，歐股開盤暴跌，泛歐績優(yōu)300指數(shù)下跌2.5%，報895.32點(diǎn)，前個交易日下跌1.7%。受歐債危機(jī)和全球經(jīng)濟(jì)增長擔(dān)憂情緒影響，該指數(shù)今年迄今已累計下跌20%。歐洲銀行股更是一遍慘綠，法國巴黎銀行股價下跌4%，農(nóng)業(yè)信貸銀行股價走低2.9%。
歐債之亂 罪在政治“不作為”
無論是歐洲債務(wù)問題，還是美國兩黨減赤談判，都凸顯了歐美在政治的無為和混亂，正是政治家的權(quán)術(shù)拖累歐美債務(wù)問題的解決，并一度引發(fā)市場混亂。
盡管希臘政府日前與國際貨幣基金組織(IMF)、歐盟(EU)和歐洲央行(ECB)舉行的會議取得進(jìn)展，但仍未能就確保獲得下一批救助資金達(dá)成協(xié)議，市場情緒依舊未見明顯緩解。希臘財長韋尼澤洛斯警告稱，如果希臘沒有在獲取國際新救助資金所需的減赤議程方面取得進(jìn)展，該國經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)崩盤的風(fēng)險。
另一方面，其他歐豬國家也未走出困境。繼9月20日下調(diào)意大利主權(quán)信用評級后，標(biāo)準(zhǔn)普爾21日又下調(diào)了15家意大利銀行的信用評級。標(biāo)普還下調(diào)了法國巴黎銀行設(shè)在意大利的下屬機(jī)構(gòu)Findomestic Banca，將其信用評級由A-降至A。該行今年6月30日持有意大利208億歐元的主權(quán)債務(wù)。
分析指出，意大利的逐步淪陷，可能令歐洲援助基金變得更加艱難，因為原本是施救一方的意大利或?qū)泶谓巧D(zhuǎn)換，變成求救方。實(shí)際上，歐洲一些國家民眾對于頻繁施救歐洲受困國家早有怨言。法國輿論研究所近日公布的民意調(diào)查結(jié)果顯示：68%的法國人反對法國政府增加對希臘的援助。其中，有30%的民眾對于對希提供新一輪援助表示“強(qiáng)烈反對”，另有38%的民眾表示“比較反對”。
銀行業(yè)危機(jī)一觸即發(fā)
標(biāo)準(zhǔn)普爾評級服務(wù)公司(Standard &Poor's)當(dāng)?shù)貢r間21日下調(diào)意大利七家銀行信用評級，評級展望均為負(fù)面，稱此舉是考慮到意大利的主權(quán)債務(wù)風(fēng)險。標(biāo)準(zhǔn)普爾還將意大利另外8家銀行的長期信用評級展望由“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”，其中包括意大利最大的銀行——裕信銀行(UniCredit)。
標(biāo)準(zhǔn)普爾在聲明中稱：“這15家意大利銀行的長期信用評級展望均為負(fù)面，意味著我們可能會下調(diào)它們的評級。如果在其他條件都相同的情況下，我們可能還會進(jìn)一步下調(diào)意大利共和國的主權(quán)評級。”此前19日，標(biāo)準(zhǔn)普爾將意大利長期和短期主權(quán)信用評級下調(diào)一個等級。
隨后傳來，穆迪(Moody's)周三也下調(diào)美國銀行、花旗銀行及富國銀行三家美國銀行債務(wù)評級；并表示美國政府對救援深陷困境的商業(yè)銀行感覺越來越乏力。穆迪表示："較金融危機(jī)時期相比，目前美國政府更有可能允許深陷債務(wù)困境的大型銀行破產(chǎn)。"
而此前一天，另一家評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)20日才表示，隨著歐債危機(jī)的持續(xù)，歐洲國家主權(quán)信用評級以及歐洲銀行業(yè)評級將持續(xù)下降，這一趨勢將反映在未來該機(jī)構(gòu)的相關(guān)評級調(diào)整中。
惠譽(yù)同時警告稱，希臘很可能將發(fā)生主權(quán)債務(wù)違約，但預(yù)計該國不會退出歐元區(qū)。
歐盟委員會反壟斷專員阿爾穆尼亞20日在布魯塞爾發(fā)表演講時稱，隨著歐債危機(jī)不斷升級，將有更多歐洲的銀行需要進(jìn)行資本重組。這是歐盟委員會高層首次承認(rèn)歐洲銀行業(yè)存在流動性危機(jī)。
大量資金正在撤離歐洲銀行業(yè)，無論是美國貨幣市場基金，還是英國銀行，甚至中國也暫停與歐洲銀行的外匯對手交易，一場危機(jī)正在預(yù)演。
全球經(jīng)濟(jì)二次衰退 中國成壓倒全球最后一根稻草
世界銀行(World Bank)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼高級副行長林毅夫周三(9月21日)表示，發(fā)展中國家應(yīng)通過各種途徑來為應(yīng)對全球衰退的威脅做好準(zhǔn)備。林毅夫在華盛頓召開的圓桌會議上稱，全球經(jīng)濟(jì)氣氛突然發(fā)生了轉(zhuǎn)變，六個月前還對全球復(fù)蘇普遍抱有信心，如今政策制定者面臨著"危險的不確定性"。
他據(jù)此敦促發(fā)展中國家通過發(fā)掘新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)、調(diào)整銀行業(yè)監(jiān)管以免受金融危機(jī)沖擊、并微調(diào)政策以保持生產(chǎn)率和創(chuàng)造就業(yè)，為另一次衰退做好準(zhǔn)備。
投資大師羅杰斯(Jim Rogers)周四(9月22日)表示，全球經(jīng)濟(jì)正處于再度陷入衰退的關(guān)口，且此次衰退將較2008年那次更加糟糕。在接受媒體采訪時說道："解決過多負(fù)債和支出問題要靠更多的負(fù)債和支出，這對于我而言是不可想象的。"
羅杰斯曾于去年就警告稱，2012年全球經(jīng)濟(jì)將再次出現(xiàn)衰退，而到時各主要央行將不再有能力向市場大舉注入資金。他當(dāng)時指出，有史以來，每四到六年就會出現(xiàn)一次衰退。這意味著下次衰退到來的時間大約在2012年。在經(jīng)濟(jì)衰退頑疾尚未痊愈的情況之下，由于"政策子彈"的彈盡援絕，世界經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)出更加糟糕的局面。
國際貨幣基金組織(IMF)在9月21日發(fā)布的《全球金融穩(wěn)定報告》中也警告稱，中國的地方政府債務(wù)將面臨大幅減記，加上其他形式的信貸激增，導(dǎo)致中國的毛債務(wù)總額已達(dá)到“異常高的水平”。與此同時，中國的房地產(chǎn)市場又增加了另一層風(fēng)險�？紤]到中國政府需要插手干預(yù)的程度，中國的公共債務(wù)指標(biāo)很可能將顯著惡化，并縮小政府未來進(jìn)行財政刺激的余地。
另外，對中國經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂也成為壓倒市場的最后一根稻草。中國是經(jīng)濟(jì)增長頗為強(qiáng)勁的國家之一，如果現(xiàn)在出現(xiàn)了問題，那對全球股市來說可不是好消息。
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