股市盤整向下,投連險產(chǎn)品被日益邊沿化,但它的事跡并沒有因熱度降落而打折扣。
《投資者報》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì)分析24家保險公司的139個投連賬戶后發(fā)明,偏股型投連險產(chǎn)品上半年的凈值虧損了14%,整體跑贏大盤。
太平人壽成為偏股型投連產(chǎn)品中最大的贏家,旗下精選平衡型賬戶位列冠軍,回報率達(dá)到5%,這也是唯一家取得正收益的賬戶。另一個動力增加賬戶排名第五,僅虧損了3.7%。
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信誠人壽平衡增加賬戶以7.5%的回報率,成為債券型賬戶中的第一名。
整體跑贏大盤
上半年對于市場投資者來說是一場噩夢。由于地產(chǎn)調(diào)控等多種負(fù)面因素,大盤800多點(diǎn)的暴跌令投資者措手不及,喪失慘重。
《投資者報》的一份網(wǎng)絡(luò)調(diào)查顯示,超過8成的散戶產(chǎn)生虧損,投研才能強(qiáng)盛的公募基金也深陷泥潭。銀河證券研究所基金研究中心統(tǒng)計(jì)顯示,今年上半年,標(biāo)準(zhǔn)股票型基金平均凈值增加率為-18.51%,偏股型混雜基金為-16.39%。
令人驚奇的是,投連險產(chǎn)品廣泛抗跌性強(qiáng),而這卻是二級市場一只不顯眼的力量。投連險兩大偏股型賬戶雖然都有不同程度的縮水,但均跑贏了大盤。
《投資者報》記者統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示,股票性型、混雜型的兩大偏股型賬戶上半年的平均收益（盤算賬戶收益率時統(tǒng)一采用賣出價),為別為-16%、-9.6%,平均下來有14%的虧損。而同期大盤大跌26.8%。投連險不僅跑贏了大盤,也比公募基金事跡強(qiáng)。
排名前五的產(chǎn)品分辨為:太平人壽的精選平衡型賬戶、�？等藟鄣膹S長型賬戶、瑞泰人壽的財智增值賬戶和增值型賬戶、太平人壽的動力增加賬戶。
投連險能在大跌中之所以表現(xiàn)抗跌,原因在于投連險產(chǎn)品更重視長期的投資收益,而且很多賬戶掛鉤基金,因此在事跡表現(xiàn)上會比基金“慢半拍”,“熊市抗跌、牛市漲得不多”成為投連險產(chǎn)品的事跡寫照。
事跡分化嚴(yán)重
對于投資者來說,熊市最能考驗(yàn)投資才能。在跌宕起伏的市場中,不論是公募、還是動作機(jī)動的私募基金,其產(chǎn)品內(nèi)部事跡分化嚴(yán)重,投連險產(chǎn)品也不例外。
本報統(tǒng)計(jì)研究后發(fā)明,上半年偏股型投資賬戶事跡首尾相差34%。事跡最好的,例如太平人壽的精選平衡型賬戶,漲幅有5%;最差的,例如光大永明的指數(shù)型賬戶,跌幅達(dá)到27%。
不僅公司之間事跡相差很大,就連同一公司的幾個類似投資標(biāo)的的賬戶事跡也分化嚴(yán)重。以�？等藟蹫槔�,其管理的成長性賬戶排名第二,而它的另一個積極性賬戶的跌幅卻達(dá)到18%。兩者的事跡表現(xiàn)一個天上,一個地下。
冠軍花落太平人壽
上半年投連險最大贏家,太平人壽是不二人選:78只偏股型投連險排名中,就有兩款產(chǎn)品排在前五,分列冠軍和第五。
冠軍是太平智勝2007精選平衡型賬戶,上半年的投資回報率為5%。這只2008年2月成立的產(chǎn)品,經(jīng)歷了牛熊市的大起大落,截至6月30日,自成立以來的凈值漲幅為22%。
月報顯示,該賬戶主動下降了權(quán)益配置,加強(qiáng)了結(jié)構(gòu)調(diào)劑。6月份,操作上仍然保持較低的權(quán)益?zhèn)}位。
由此看來,及時下降倉位,把握行業(yè)熱門,是該個賬戶能在大跌中逆勢取得好成績的要害。
太平人壽的太平智勝動力增加賬戶,其事跡也排在了第五,凈值僅下跌了3.7%。這只賬戶成立時間在2004年,是投連險中的老產(chǎn)品,到6月末成立以來的凈值增幅達(dá)到232%。
動力增加賬戶的操作策略同冠軍產(chǎn)品一致,也是主動下降了權(quán)益配置。上半年,該只賬戶股票持倉重要集中在泛花費(fèi)類、新經(jīng)濟(jì)(310358,基金吧)、低碳經(jīng)濟(jì)等品種。
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