浦發(fā)銀行 7月份大單資金進駐4.27億元

　　據《證券日報》市場研究中心最新統(tǒng)計,7月份主力資金積極進駐浦發(fā)銀行,單筆超過50萬元的大單資金合計凈流入4.27億元。正是在主力資金的推動下,該股7月份強勁反彈,股價由6月底的13.6元漲至7月底的14.98元,累計漲幅10.15%,跑贏同期上證指數9.97%的漲幅。

　　浦發(fā)銀行是世界銀行100強。實際把持人為上海市國資委,2009年度獲評英國《金融時報》全球市值500強企業(yè)第269位,跳升153位,是最大升幅企業(yè)之一;英國《銀內行》雜志頒布世界銀行1000強排名中,根據核心資本排名公司位居第137位,根據總資產排名位列第91位,首次進行世界銀行100強行列;獲評《亞洲銀內行》2009年亞洲銀行300強第23位。

　　公司重要經營數據顯示,截止2009年12月末,公司總資產為16227億元,比2008年底增加3133億元,增加23.93%;本外幣一般貸款余額為9288億元,增加2313億元,增幅33.16%;本外幣一般存款余額為12953億元,增加3480億元,增幅36.74%。

　　華泰聯(lián)合認為,中國銀行(601988,股吧)在結束了范圍的高增加時代以后,只有特點銀行才干在日趨激烈的競爭中有立足之地。預計浦發(fā)銀行2010年、2011年的凈利潤為177.7億、213.1億,每股收益分辨為1.24元、1.53元,目前股價對應2010年市盈率、市凈率分辨為11.1倍和1.60倍,對應2011年市盈率、市凈率分辨為9.27倍、1.39倍,估值偏低,考慮到未來ROA提升的可能性偏大,首次給予“增持”的投資評級。

　　西南證券(600369,股吧)表現,長期而言,這是浦發(fā)銀行的歷史性機會。中移動客戶5.5億,網點4.7萬個,高現金比例,使零售銀行業(yè)務可能獲得階段性提升,儲蓄存款僅次于招商銀行。這是主攻點,一兩年內中國移動的存款將到位。其他業(yè)務的發(fā)展空間也很大。短期而言,400億資金今年到賬,資本充分率2010保持在10%。客戶存款300、500億今年轉移,給競爭對手直接壓力。

　　深振業(yè)A 7月份大單資金進駐3.05億元

　　據《證券日報》市場研究中心最新統(tǒng)計,7月份主力資金積極進駐深振業(yè)A,單筆超過50萬元的大單資金合計凈流入3.05億元。正是在主力資金的推動下,該股7月份強勁反彈,股價由6月底的5.16元漲至7月底的8.93元,累計漲幅73.06%,跑贏同期上證指數。

　　公司披露2010年半年度事跡快報。報告期內,公司完成營業(yè)總收入 77,931.98 萬元,較去年同期增加62.7%;實現營業(yè)利潤12,197.55萬元,較去年同期增加0.51%;歸屬于母公司所有者的凈利潤9,892.83萬元,較去年同期減少8.83%。營業(yè)收入同比增加62.70%的重要原因是本報告期內結算項目、結算面積同比增加。

　　公司是地產500強。2008年公司入選“中國房地產開發(fā)企業(yè)500強”、“深圳百強企業(yè)”;被評為“十佳最具成長遠景上市公司”;振業(yè)城項目在全球人居環(huán)境論壇上榮獲“全球人居環(huán)境示范社區(qū)綜合獎”。2009年年報披露,截止目前,公司已有地產項目散布在全國7座城市,土地儲備約340萬平方米（建筑面積）。此外,公司與廣東惠州惠陽經濟開發(fā)區(qū)管委會和西安浐灞區(qū)管委會進行前期土地合作開發(fā)。

　　華泰聯(lián)合認為在舉牌后鉅盛華仍在進一步增持公司股權,謀求公司控股權的意圖已若現其中。但如果寶能發(fā)起的是收購戰(zhàn),而非簡略以資本利得為目標的財務投資,那么寶能應當會在意或把持收購成本,因為不計成本的收購絕非智者所為。因此寶能需要做的應當是等候更合適的買入機會,而非是參與到股價的快速拉升之中。如果我們的斷定是對的,那么本次深圳國資局大舉買入公司股票的公告之后,或許寶能投資會稍事休息,以避免鷸蚌相爭,并等候更合適的買入機會。

　　愛建證券認為,公司2009年的每股收益為0.64元,由于總股本增加和非經常性收益的減少,預測公司2010-2011年的每股收益分辨為0.42元和0.68元,給與“推薦”評級。

　　東海證券首次給予公司“買入”投資評級。公司一季度銷售額接近4億元,上半年預計超過10億元,完成2010年初打算（22億元）應當問題不大。預計公司2010/2011/2012年可實現每股收益分辨0.49元、0.80元和1.40元,相對目前股價對應市盈率分辨為12倍、7倍、4倍。絕對估值方面,公司靜態(tài)NAV8.16元,目前股價5.82元,折價率28%。設定未來6個月公司目標價8元,首次給予公司“買入”評級。