受宏觀政策影響,金融股在今年上半年市場中表現(xiàn)一直低迷,估值偏低。有分析人士稱,中金公司資管部門此番相對激進(jìn)的投資作風(fēng),以及重倉錯配金融地產(chǎn)股票,無疑是造成其組合產(chǎn)品收益率較差的重要原因。
細(xì)察中金公司上述4只基金,基礎(chǔ)配置組合多為“制作業(yè)+金融股”,且集中持股。比如中國平安(601318,股吧)、興業(yè)銀行(601166,股吧)、中國太保(601601,股吧)、金地團(tuán)體(600383,股吧)、民生銀行(600016,股吧)、浦發(fā)銀行(600000,股吧)、蘇寧電器(002024,股吧)、招商銀行(600036,股吧)這些股票,都多次呈現(xiàn)在4只產(chǎn)品所持股票前十名。
而在上述區(qū)間甚至延續(xù)到上周,中金公司重倉的股票市值都有較大縮水。如興業(yè)銀行從38.94元下跌到24.15元,跌幅14.79%,是中金所配置股票中跌幅最大的。中國平安在中金股票策略二號、中金股票策略中分辨位居重倉第一位和第三位,此番深跌僅10個百分點(diǎn)。中金公司4只產(chǎn)品無一例外地重倉持有中國太保,而其這次跌幅達(dá)3.54%。另外,受政策重拳打擊的影響,中金公司重倉的地產(chǎn)股在5月份平均跌幅高達(dá)11%。
就連中金公司相對倚重的制作業(yè)類股票——蘇寧電器為突出代表,也下跌超過9%。
問題三:主辦人調(diào)換頻繁影響？
南方某券商資管部門人士流露,中金公司理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)差,“不僅是因?yàn)橹貍}了金融和地產(chǎn),而且它的基金經(jīng)理去年換人了”。頻繁換人是不是中金公司事跡欠佳的又一原因呢？
記者通過研究中金公司4只產(chǎn)品從成立以來的報(bào)告發(fā)明,它們的投資經(jīng)理證券從業(yè)年限廣泛不長。愛建證券風(fēng)險(xiǎn)把持部汪驕峰對記者表現(xiàn),較為成熟的券商聚集理財(cái)投資經(jīng)理,他們的從業(yè)年限起碼在5年以上。據(jù)查,中金股票策略二號投資經(jīng)理吳俊濤、中金股票策略投資經(jīng)理吳華、中金配置投資經(jīng)理?xiàng)畋涞热说淖C券從業(yè)年限均只有6年,其他幾位投資經(jīng)理從業(yè)年限大多也只有7-8年。
記者查看報(bào)告還發(fā)明,中金公司4只理財(cái)產(chǎn)品的“掌門人”變動,如家常便飯,任職時(shí)間最長不超過兩年。例如,中金股票策略二號于2008年5月8日發(fā)行,其首任投資主辦人許翔僅任職8個月,便換成吳俊濤;中金股票策略主辦人變動更是隨便,從2007年3月成立至今,首任投資主辦人做了11個月就黯然離職,第二任投資主辦人翁鍵上任不到4個月,又把攤子拋給了繼任者吳華,吳華勉強(qiáng)干了一年,王文暉又接任。
是什么原因造成中金聚集理財(cái)?shù)暮诵娜藛T流動如此頻繁呢？愛建證券汪驕峰認(rèn)為,主辦人頻繁調(diào)換與市場競爭激烈及公司給予的壓力有關(guān)�！爸鬓k人調(diào)換頻繁,對于理財(cái)產(chǎn)品的收益、公司形象都會帶來負(fù)面影響。”
6月9日,記者接洽中金公司公關(guān)部靳小姐,并發(fā)送了采訪提綱。中金公司方面拒絕就此事作出回復(fù)。
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