投資風(fēng)格 非限定型 產(chǎn)品類型 券商集合理財(cái)

　　管理費(fèi)率 1.00% 托管費(fèi)率 0.15 %

　　托管人 中國建設(shè)銀行股份有限公司 參與金額 100萬人民幣起

　　存續(xù)期限 2年 目標(biāo)規(guī)模 10億元

　　參與費(fèi)率 本集合計(jì)劃份額參與費(fèi)率為 0 ％

　　退出費(fèi)率 本集合計(jì)劃份額退出費(fèi)率為 0 ％

　　業(yè)績報(bào)酬提取 年化收益率(r) 計(jì)提比例

　　r≤6% 0%

　　r＞6% 20%

　　業(yè)績評價(jià)基準(zhǔn) 銀行一年期定期存款利率上浮2%

　　投資目標(biāo) 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用各種套利策略，捕捉由市場無效性產(chǎn)生的定價(jià)偏差，在控制跟蹤誤差的基礎(chǔ)上輔之以市場中性(Market Neutral)策略，追求長期穩(wěn)定、與市場漲跌相關(guān)性較低的絕對回報(bào)。

　　開放日說明 本集合計(jì)劃開放日為自計(jì)劃成立日起封閉期結(jié)束后的每個(gè)工作日。在開放日，委托人可以依法申請參與或退出本計(jì)劃。

　　公司簡介 國泰君安證券股份有限公司是國內(nèi)最大綜合類證券公司之一，由國泰證券有限公司和君安證券有限責(zé)任公司于1999年合并新設(shè)，注冊資本47億元，2010年底凈資本173.7億元人民幣，經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)居業(yè)內(nèi)前三，經(jīng)營管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)體系、信息技術(shù)等水平領(lǐng)先。

　　(數(shù)據(jù)來源：國泰君安證券、易天富基金研究中心整理)

　　投資范圍：

　　招募說明書顯示，該集合計(jì)劃將主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、基金、權(quán)證、各種固定收益產(chǎn)品、股指期貨以及法律法規(guī)允許集合計(jì)劃投資的其他金融工具。其中，股票投資范圍為國內(nèi)依法公開發(fā)行的、具有良好流動性的A股(包括一級市場申購、上市公司新股增發(fā)和二級市場買賣)；股指期貨投資范圍是在中國金融期貨交易所掛牌交易的股指期貨合約；基金投資范圍包括交易所上市的封閉式證券投資基金、交易所交易基金(ETF)、上市開放式基金(LOF)以及場外的開放式證券投資基金，此外還包括ETF基金申購贖回、LOF基金場外申購贖回及LOF基金場內(nèi)場外互轉(zhuǎn)；固定收益產(chǎn)品包括新債申購、國債、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)債、可分離交易債券、可交換債券、短期融資券、央行票據(jù)等。

　　集合計(jì)劃投資組合比例：

　　1)股票： 0%～95%；

　　2)基金(含交易所上市的封閉式基金、ETF、LOF以及場外的開放式基金等)： 0%～95%；

　　3)固定收益產(chǎn)品：0%～95%；

　　4)權(quán)證：0％-3％；

　　5)在任一時(shí)點(diǎn)持有的權(quán)益類證券(包括股票、基金及權(quán)證)市值和買入股指期貨合約價(jià)值總額的合計(jì)不超過資產(chǎn)凈值的95%；

　　6)在任何交易日日終，在扣除股指期貨合約占用的交易保證金后，保持不低于集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金及到期日在一年以內(nèi)的政府債券；

　　7)本集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)敞口不超過資產(chǎn)凈值的20%。

　　產(chǎn)品優(yōu)勢：

　　1、該產(chǎn)品主要投資于股票市場或者債券市場，并且股票資產(chǎn)配置比例可以在0-95%之間，因此風(fēng)險(xiǎn)更好控制。較為靈活，在對宏觀大勢正確判斷的前提下，可大幅增倉或減倉，從而獲得超額收益。

　　2、該集合計(jì)劃的投資有詳細(xì)的投資計(jì)劃，盡量減少了人為情緒偏差的影響。投資計(jì)劃主要包括風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算方案、資產(chǎn)配置方案及組合調(diào)整規(guī)則等，執(zhí)行是通過模型驅(qū)動的，因此，投資計(jì)劃將被嚴(yán)格執(zhí)行，盡量減少了人為情緒偏差的影響；嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理，該集合計(jì)劃有完整的風(fēng)險(xiǎn)管理模型，實(shí)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算制度。

　　3、流動性好，每個(gè)工作日均可辦理參與退出。在開放日設(shè)計(jì)上，該產(chǎn)品不與大部分的券商集合理財(cái)產(chǎn)品不同，該集合計(jì)劃開放日為自計(jì)劃成立日起封閉期結(jié)束后的每個(gè)工作日。在開放日，委托人可以依法申請參與或退出本計(jì)劃。

　　4穩(wěn)健型產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定。公司旗下產(chǎn)品已經(jīng)較多，公司有著豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。18年來經(jīng)歷了中國證券市場多次牛熊考驗(yàn)， 國泰君安證券資產(chǎn)管理投資團(tuán)隊(duì)具有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。2005年、2006年的自營套利收益率分別達(dá)到80%和110%；2007年套利產(chǎn)品收益率在50%-60%；2008年以來套利產(chǎn)品收益率穩(wěn)定在5%-15%。國泰君安君享穩(wěn)健今年以來收益率達(dá)4.73%,同期上證指數(shù)跌5.91%；國泰君安君得惠債券成立以來漲7.77%，同期上證指數(shù)跌5.65%。

　　國泰君安君享穩(wěn)健凈值走勢圖

　　該產(chǎn)品是一款套利形產(chǎn)品，以追求長期穩(wěn)定的絕對收益為目標(biāo)，公司旗下的套利型產(chǎn)品歷史業(yè)績都表現(xiàn)穩(wěn)定，所以我們認(rèn)為資金量較大的穩(wěn)健型投資者可以適當(dāng)關(guān)注該產(chǎn)品。