銀行必須對影響銀行價值的眾多風險因素進行辨識和評估,對不同機構間、各個業(yè)務條線間、各類風險間的風險進行評估和整合,并在全行范圍內實行相應的戰(zhàn)略以管理和控制這些風險。

　　整合風險管理是對傳統(tǒng)風險管理的超越,它的目標是把銀行面臨的所有風險都納入到一個有機的、具有內在一致性的管理框架中,其根本優(yōu)勢在于能夠提高企業(yè)價值,降低銀行面臨的總體風險,防范系統(tǒng)性風險。

　　另外一個新課題是,引入杠桿率指標,控制銀行過度擴張。自20世紀70年代以來,銀行表外業(yè)務發(fā)展很快,尤其是衍生產品業(yè)務,其種類、規(guī)模都有了翻天覆地的變化,很多國際銀行表外業(yè)務量越來越大,比如美國銀行和花旗銀行的表外業(yè)務量都接近2萬億美元。在這次金融危機中,表外業(yè)務成為危機的助推手。比如一些銀行通過資產證券化,將表內資產變?yōu)楸硗赓Y產,或者通過特設公司或工具,一方面完成了融資,同時又進行了投資,而這些在資產負債表上一點反映都沒有。當金融危機發(fā)生時,這些資產又回到了表內。如何從總體上控制銀行的風險敞口,防止銀行過度杠桿化,成為金融危機后需要解決的熱點話題。

　　從原理上講,資本充足率建立了風險與資本之間的關系,而且新資本協(xié)議考慮了表外業(yè)務的風險敞口,要求銀行建立表外業(yè)務的管理機制,有條件的銀行要開發(fā)違約風險敞口模型,應該說這對表外業(yè)務有一定控制作用。但問題在于,新資本協(xié)議對表外業(yè)務風險敞口的轉換系數(shù)過小,尤其是對金融衍生產品,控制作用不直接,因此巴塞爾委員會提出了用杠桿率約束銀行業(yè)務規(guī)模的思路。

　　杠桿率的分母是資本,與新資本協(xié)議中的資本概念一致,而且采用修正后的資本定義,巴塞爾委員會傾向于使用一級資本或者一級資本的主要形式。分子是風險敞口。

　　巴塞爾委員會在征求意見稿中指出,引入杠桿率指標是為了控制銀行業(yè)杠桿率的積累,避免去杠桿化的過程不穩(wěn)定,給金融和經濟體系造成危害,同時通過建立基于總風險敞口,簡單的、非風險敏感性的支持性手段,強化以風險為本的資本監(jiān)管。

　　轉變銀行發(fā)展方式

　　就銀行而言,轉變發(fā)展方式的關鍵在于妥善處理好資本、風險和收益之間的關系。長期以來國內銀行資本觀念相對淡薄,沒有意識到資本是稀缺的,存在資本浪費現(xiàn)象,一些業(yè)務資本消耗所帶來的收益遠遠低于資本回報率的底線要求,例如,國內銀行大量開展融資性保函等高資本占用、低收益的表外業(yè)務。這些業(yè)務銀行所承擔的風險與貸款一樣（差別僅僅是資金成本）、資本消耗與一般貸款也沒什么兩樣,但是收益往往卻非常低。如果算上所消耗資本的成本,很多情況下都是“賠本賺吆喝”。

　　這個矛盾在嚴格資本約束的背景下將更加突出。應對這個壓力和變化,有幾個方面需重點把握:一是要增強資本意識,從過去平衡風險和收益,向平衡風險、收益和資本轉變,要有資本消耗的概念;二是要建立完善的資本管理體系,確保在危機情況下資本充足率能夠保持充足合理水平;三是要走資本集約化道路,轉變高資本消耗的經營模式,出路只能是走資本集約化道路;四是要著力提升資本配置和組合風險管理的能力,要從被動的、事后的管理向主動的、事前的管理轉變,通過資本優(yōu)化配置、資產合理擺布,降低資本消耗,提高資本回報水平,這其中要特別重視組合效應對降低資本消耗的貢獻。（作者為中國建設銀行(601939,股吧)風險管理部總經理）