公募基金創(chuàng)歷史第二大半年度虧損額 同時管理費、托管費卻雙雙上漲
本周,2010年公募基金半年報披露結束。一方面公募基金創(chuàng)下了歷史第二大半年度虧損額,另一方面基金公司的管理費、托管費卻雙雙上漲。就在投資者、媒體對公募基金這種“旱澇保收”的經(jīng)營方式口誅筆伐時,私募基金憑借其良好的業(yè)績開始嶄露頭角,而且其在市場中的話語權也愈發(fā)強勢。或許公募基金需要改變了,如果依然通過“剝削”基民的錢讓自己過好日子,早晚有一天投資者會選擇“用腳投票”。
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基民巨虧 基金公司卻在賺錢
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,60家基金管理公司旗下基金上半年合計虧損4397. 5億元,僅次于2008年上半年,為歷史第二大半年度虧損額,平均每只基金虧損達到9.67億元。在眾多偏股型基金中,只有嘉實主題基金則憑借在上半年良好的倉位控制和行業(yè)配置,成為唯一實現(xiàn)正收益的一只基金,上半年凈賺5.18億元。其余偏股型基金均告虧損。
不過請基民朋友注意,如此巨大的虧損額指的僅是基金,而非基金公司。就在基民遭受資產(chǎn)縮水的同時,基金公司的管理費、托管費卻雙雙上漲。根據(jù)天相統(tǒng)計,60家基金管理公司的管理費收入合計達到149億元,相比去年同期增長19%,平均每家基金公司收入在2.48億元;托管銀行托管費收入26.22億元,相比去年同期增長16%。
上半年市場呈現(xiàn)單邊下跌趨勢,基金公司的管理規(guī)模也成了“雙刃劍”。華夏、易方達、博時等一線基金公司因管理資產(chǎn)規(guī)模龐大,成為虧損重頭。華夏旗下基金,凈虧損為403.99億元,其次,易方達、博時旗下基金分別以392.26億和248.07億的虧損額位居其后。但根據(jù)28日披露的中信證券半年報,華夏基金上半年實現(xiàn)基金管理費收入16.24億元,較2009年同期增加28.85%。在早些披露的廣發(fā)證券和招商證券半年報中,易方達、博時分別實現(xiàn)3.79億元、3.28億元凈利潤。
只重規(guī)模 公募基金招不滿
很明顯,讓基金公司“旱澇保收”的最重要的法寶就是基金管理費提成比例政策。在此項制度安排下,基金公司的贏利首先由基金規(guī)模決定,而不是靠基金經(jīng)理是否為基金持有人賺錢來衡量。因此這也是為什么不管市場有多熊,基金公司都在樂此不疲的發(fā)行新基金的原因。
基金公司的旱澇保收的經(jīng)營方式已經(jīng)引起投資者的極大不滿。自從半年報出臺后,網(wǎng)上的基金吧里基本上沒有什么好聽的話送給基金公司,記者看了下,像“基金公司投資業(yè)績這么差,還有什么臉拿巨額管理費”“基金公司天天吃肉,我們小散連湯也喝不上,鄙視之”這樣的評論已經(jīng)算是比較溫和的了。一位基民還發(fā)帖稱,“投資兩只基金三年了,基金經(jīng)理也不知道換了幾個,凈值愣是從沒整上過一塊錢,自己一分錢沒賺到,基金公司倒是輕輕松松的賺大錢。老子不跟你玩了,'殺雞’自己炒股去了……”還有媒體發(fā)表評論稱,“公募基金從投資業(yè)績和職業(yè)操守上比較還不如一個小保姆……”
私募基金 用業(yè)績證明自己
就在公募基遭遇投資者、媒體口誅筆伐的同時,公募基金的競爭對手私募基金卻開始憑借良好的業(yè)績嶄露頭角了。好買基金研究中心統(tǒng)計顯示,近1年以來,大盤下跌超過10%,仍有158只私募基金獲得正收益,其中30只基金獲得超過20%的收益。近2年以來,在大盤僅上漲20%的情況下,有7只私募基金收益率超過100%。私募基金已用業(yè)績充分證明了自己獲取絕對回報的能力。
另外,在2009年8月4日市場創(chuàng)造階段性高點之前成立的288只私募基金（僅包括管理型）中,共有15只基金在最新一次公布的凈值中創(chuàng)出了新高,占比為5.21%。在這15只基金中,向來以穩(wěn)健著稱的星石占據(jù)6席。該基金在過去一年內(nèi),僅有2個月出現(xiàn)單月凈值下跌,最大下跌幅度僅為0.45%,其風險控制能力可見一斑。另外一只私募產(chǎn)品新價值2期自去年8月以來,凈值已上漲43.36%。好買基金表示,在近一年多以來市場震蕩的格局下,私募基金追求絕對收益的能力又一次得到了體現(xiàn)。在市場下跌過程中能夠及時止損,避免損失擴大,或者保持輕倉策略躲過下跌;在市場反彈時能夠迅速加倉,獲得反彈帶來的收益。
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