A股市場(chǎng)上近期“妖股”滿(mǎn)天飛，超級(jí)病菌概念、鋰電池概念，甚至一些問(wèn)題頻出的個(gè)股竟無(wú)理由地連續(xù)漲停并創(chuàng)新高。針對(duì)這種現(xiàn)象，證交所監(jiān)管也再次升級(jí)，甚至下達(dá)前所未有的“禁炒令”。在猶如霧里看花的妖股面前，一旦散戶(hù)高位繼續(xù)跟風(fēng)，隨時(shí)可能接到最后一棒，成為高位套牢者。

　　文/記者楊欣

　　“妖股”頻現(xiàn)

　　屢創(chuàng)新高

　　近期，市場(chǎng)上“妖股”頻現(xiàn)，炒作此起彼伏。先是“染”上了超級(jí)病菌的聯(lián)環(huán)藥業(yè)(25.45,-0.32,-1.24%)、海正藥業(yè)(39.40,1.43,3.77%)7月份以來(lái)連續(xù)飆漲，聯(lián)環(huán)藥業(yè)昨創(chuàng)26.76元新高，海正藥業(yè)本周四創(chuàng)下40.18元新高。后是涉嫌侵吞國(guó)有資產(chǎn)，后又爆出通緝記者丑聞的問(wèn)題公司凱恩股份(17.60,-0.45,-2.49%)，近期因?yàn)檎瓷?ldquo;鋰電題材”之光而被追捧，連續(xù)兩天漲停并于6日創(chuàng)下股價(jià)新高。

　　此外，以中小板公司為代表的一批股票在各種題材的掩護(hù)下，受到市場(chǎng)投機(jī)資金的瘋狂炒作。其中尤以成飛集成(46.23,-5.14,-10.01%)、棕櫚園林(105.50,1.80,1.74%)、壹橋苗業(yè)(88.99,-5.28,-5.60%)3只股票表現(xiàn)突出。成飛集成以鋰電概念為號(hào)召，從5月21日的低點(diǎn)8.45元一路炒高到9月2日的52.29元，漲幅高達(dá)518.81%；棕櫚園林則從7月2日的48.03元炒高到9月2日的135元，兩個(gè)月的漲幅達(dá)到181.07%。壹橋苗業(yè)在此期間的漲幅更是達(dá)到200%。

　　其他鋰電池概念股票也一并“暴動(dòng)”。數(shù)據(jù)顯示，在近3個(gè)月，31只鋰電池概念股票中，近90%的股票是上漲的，而且這31只股票的平均漲幅是29%。

　　背后推手

　　游資和散戶(hù)成炒作“妖股”的主力

　　是誰(shuí)在背后推動(dòng)這些“妖股”肆虐？記者從中報(bào)發(fā)現(xiàn)，游資和散戶(hù)是參與妖股炒作的兩大主力。

　　以成飛集成為例，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年8月16日至9月9日，成飛集成股價(jià)從27元一口氣漲到52.29元，其間投資基金、社保、券商自營(yíng)等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者無(wú)一買(mǎi)入，一般機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)入占比僅為0.63%，而買(mǎi)入量在1萬(wàn)股以下的個(gè)人投資者買(mǎi)入占比為54.85%，買(mǎi)入量在5萬(wàn)股以下的個(gè)人投資者買(mǎi)入占比為83.61%。

　　游資：接力拋繡球

　　開(kāi)盤(pán)高走—漲停—大幅震蕩—尾盤(pán)發(fā)力封漲停，這似乎是妖股成飛集成每天的必修課。9月2日該股上午10時(shí)13分封住漲停，直到11：17，還封在漲停價(jià)47.74元，但之后不到10分鐘內(nèi)開(kāi)始跳水。11：18，股價(jià)直線跳水，報(bào)47.6元；11：25一度跌到43.01元，短短7分鐘，股價(jià)跌了11%，從漲停到下跌1%。之后股價(jià)迅速被拉起，11：28，股價(jià)報(bào)46.1元，下跌6.7%。尾盤(pán)該股再度封跌停，全天換手率達(dá)21.33%。

　　作為鋰電池概念股的龍頭，成飛集成一跳水，前面的小弟全體臥倒。剛剛上市的天齊鋰業(yè)(77.05,-4.39,-5.39%)從漲4%一度跌幅超7%，股價(jià)從86.9元最低跌到77.55元。贛鋒鋰業(yè)(62.32,-2.18,-3.38%)也從69.5元最低跌到了63.33元。

　　散戶(hù)：只要能賺錢(qián)我也玩

　　中信證券(11.45,-0.14,-1.21%)某營(yíng)業(yè)部的股民老汪透露，和他同室炒股的周老師，腦筋轉(zhuǎn)得很快，看到市場(chǎng)熱炒新能源電池，就買(mǎi)了贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)。同室的人都驚嘆于周老師膽子大，敢買(mǎi)這么貴的股票。這兩只股票，一只70多元，一只80多元。但也神奇，這么貴的股票竟還繼續(xù)創(chuàng)新高。

　　以前，大家炒股的原則是不追漲。而本周，“餓死膽小的，撐死膽大的”情形不時(shí)出現(xiàn)。宏源證券(17.19,-0.18,-1.04%)分析師李青說(shuō)，這周就是要敢于追漲熱點(diǎn)板塊，如果投資者一直拿著股票不動(dòng)，一周下來(lái)，很可能沒(méi)什么花頭。

　　2007年的“5·30”讓持有題材股的散戶(hù)損失慘重，心有余悸的股民開(kāi)始只買(mǎi)大盤(pán)藍(lán)籌股�？墒�2008年“白馬”也沒(méi)少跌，不少散戶(hù)依然堅(jiān)信：是金子總會(huì)發(fā)光的。誰(shuí)料2009年的大反彈中，大盤(pán)藍(lán)籌股嚴(yán)重跑輸大盤(pán)。2010年，藍(lán)籌股仍然令投資者失望。跟風(fēng)妖股，其實(shí)是散戶(hù)的一種無(wú)奈之舉。

　　“禁炒令”

　　引發(fā)熱議

　　深交所上周五向券商發(fā)布了“禁炒令”，嚴(yán)禁參與成飛集成、棕櫚園林、壹橋苗業(yè)等股票的炒作，但是部分股民對(duì)此卻頗有微詞。

　　本周股吧最熱門(mén)的話(huà)題就是禁炒令了。成飛集成的股吧里，一位股民寫(xiě)了2000多字的“解析成飛禁炒令”一文，引來(lái)了數(shù)百條跟帖。該股民表示，“股票漲了就停牌，跌的時(shí)候你們干啥去了，說(shuō)是維護(hù)中小散戶(hù)利益，為啥股票暴跌從來(lái)沒(méi)人查？”“深交所告訴我們小散不要炒題材，那么我們炒什么，中國(guó)銀行(3.34,0.00,0.00%)還是中石油(10.18,-0.01,-0.10%)？”

　　也有股民表示“操縱和惡炒股價(jià)就是擾亂市場(chǎng)秩序的行為，監(jiān)管層就該出手管”。

　　還有一些股民對(duì)于“禁炒令”等消息持有一種矛盾心態(tài)。自從“證監(jiān)會(huì)牽頭多部委打擊內(nèi)幕交易”的消息出現(xiàn)后，兩市的題材股不但沒(méi)有大跌，反而開(kāi)始競(jìng)相上漲，即使是成飛集成因受監(jiān)控而停牌，復(fù)牌居然還能創(chuàng)新高。股民面對(duì)兩難境地：撤出來(lái)不炒了，這些股票天天漲；追進(jìn)去，會(huì)不會(huì)接到最后一棒而從被套牢？

　　大通證券許鵬認(rèn)為，出現(xiàn)這種情況的主要原因是場(chǎng)內(nèi)的主力資金也在跟監(jiān)管層斗智斗勇。監(jiān)管層打算遏制惡意炒作現(xiàn)象，操作起來(lái)需要一定的時(shí)間。作為市場(chǎng)中最靈敏的主力資金，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)聲不對(duì)，會(huì)趁著多數(shù)投資者尚未反應(yīng)過(guò)來(lái)之時(shí)瘋狂拉高股價(jià)，并一路派發(fā)籌碼出逃。如果這時(shí)散戶(hù)追進(jìn)去，毫無(wú)疑問(wèn)將成為最后一個(gè)接棒者。

　　“接棒”風(fēng)險(xiǎn)

　　政策風(fēng)險(xiǎn)

　　再跟風(fēng)或被凍結(jié)股票

　　本周深交所的“監(jiān)管性提示”發(fā)布得異常密集，申銀萬(wàn)國(guó)市場(chǎng)副總監(jiān)錢(qián)啟敏說(shuō)，在他的印象當(dāng)中，公開(kāi)表示采取“人盯人”監(jiān)管措施還是第一次開(kāi)始。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為管理層此次開(kāi)展的“掃鼠打非”行動(dòng)并不是一次簡(jiǎn)單的敲山震虎、殺雞儆猴，而是一個(gè)有連貫性的行動(dòng)，“后續(xù)應(yīng)有更嚴(yán)厲的手段”。一滬上大型券商營(yíng)業(yè)部經(jīng)理指出，如果繼續(xù)高頻監(jiān)管的話(huà)，不排除有些不聽(tīng)話(huà)的賬戶(hù)將會(huì)被凍結(jié)，“所以跟風(fēng)的散戶(hù)尤其要注意，在游資休整的時(shí)候，不要去高位接盤(pán)這些股票。”

　　交易風(fēng)險(xiǎn)

　　此時(shí)接盤(pán)就是埋單者

　　在政策高壓下，以游資為主力的妖股炒作資金已經(jīng)出現(xiàn)明顯的出逃現(xiàn)象，散戶(hù)如果這個(gè)時(shí)候去接盤(pán)，很可能變成最后一個(gè)“埋單者”。

　　資金大舉出逃并不只是發(fā)生在“禁炒令”發(fā)布之后。其實(shí)在這些“妖股”最后沖高的過(guò)程中，先知先覺(jué)的游資就已經(jīng)是“邊打邊撤”。

　　整體來(lái)看，8月30日到9月8日一共有8個(gè)交易日，棕櫚園林、壹橋苗業(yè)、金利科技(34.29,-3.23,-8.61%)和成飛集成這4只股票共實(shí)現(xiàn)資金凈流出93196萬(wàn)元，每只股票日均凈流出3584.46萬(wàn)元。

　　歷史教訓(xùn)

　　跟風(fēng)炒“妖股”賺少虧多

　　“吉峰農(nóng)機(jī)(32.260,0.58,1.83%)”是創(chuàng)業(yè)板首批上市股票之一，該股上市首日后，在農(nóng)機(jī)連鎖概念炒作下，股價(jià)持續(xù)走高，2009年11月2日至12月3日，短短20個(gè)交易日內(nèi)股價(jià)上漲了154.55%，最高價(jià)達(dá)96.5元。

　　和“成飛集成”類(lèi)似，其間買(mǎi)入主要來(lái)自中小個(gè)人投資者。投資基金、社保、券商自營(yíng)等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者無(wú)一買(mǎi)入，一般機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)入占比僅為0.93%，而買(mǎi)入量在1萬(wàn)股以下的投資者買(mǎi)入占比為48.56%，買(mǎi)入量在5萬(wàn)股以下的投資者買(mǎi)入占比為82.71%。

　　概念炒作之后，“吉峰農(nóng)機(jī)”股價(jià)逐步回落，2009年12月4日至2010年1月28日，股價(jià)在38個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)下跌46.24%，最低跌至47.02元，較最高價(jià)下跌51.27%，截至9月8日，該股復(fù)權(quán)價(jià)格為62.56元，較最高價(jià)仍下跌35.17%，許多投資者損失慘重。