進(jìn)入三季度,市場(chǎng)跌勢(shì)戛然而止,從2300點(diǎn)直沖2500點(diǎn),漲幅接近8%。
基金整體事跡也露出了笑容。納入統(tǒng)計(jì)的271只股票型基金7月以來(lái)（截至7月14日,下同）平均上漲2.58%,161只混雜型基金平均上漲1.99%。
但市場(chǎng)反彈并沒有給基金管理者帶來(lái)多大信心。股票型和混雜型基金7月以來(lái)持續(xù)減倉(cāng);中登公司統(tǒng)計(jì)成果也顯示,近兩周基金開戶數(shù)環(huán)比降落;此外近期有3只基金接連取消申購(gòu)限制,這些信息在必定程度上反應(yīng)出投資者比6月更加謹(jǐn)慎。
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股票基金反彈中領(lǐng)先
近三個(gè)月基金事跡持續(xù)虧損,進(jìn)入下半年,終于呈現(xiàn)久違的正收益。
《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì),7月以來(lái),271只股票型基金平均收益率為2.58%,最高收益率達(dá)7%,僅一只基金虧損。
指數(shù)型基金歷來(lái)就是領(lǐng)漲和領(lǐng)跌的先鋒,這次也不例外,大部分指數(shù)型基金漲幅在3%至5%之間,漲幅較高的是與深100(159901,基金吧)掛鉤和與中證500掛鉤的指數(shù)型基金,如易方達(dá)深100、銀華深100、鵬華中證500和南方中證500等。
但事跡最好的并不是指數(shù)型基金,而是主動(dòng)管理型基金。包含光大保德信中小盤、景順長(zhǎng)城能源基建、銀華領(lǐng)先(180013,基金吧)策略等。
它們能在市場(chǎng)反彈中領(lǐng)先,得益于上半年的高倉(cāng)位。如博時(shí)主題行業(yè)(160505,基金吧),一季度末倉(cāng)位為93%,上半年虧損25%,大大高于同類基金的平均程度。
同在博時(shí)旗下,呈現(xiàn)了股票型基金中唯一的虧損者——博時(shí)第三產(chǎn)業(yè)(050008,基金吧),下跌0.31%。
一季度末,該基金倉(cāng)位高達(dá)88%,如果保持這個(gè)倉(cāng)位,反彈中收益率應(yīng)當(dāng)接近3%,但數(shù)據(jù)表明,該基金應(yīng)是在二季度進(jìn)行了大幅減倉(cāng)。
混雜型基金7月以來(lái)平均收益率為1.99%,有3只虧損,分辨是華商領(lǐng)先(630001,基金吧)企業(yè)、寶盈核心優(yōu)勢(shì)和博時(shí)平衡(050007,基金吧)配置。
有兩只基金值得關(guān)注,分辨是東吳進(jìn)取策略和銀華和諧(180018,基金吧)主題,它們不僅在上半年把持好了倉(cāng)位,而且在市場(chǎng)反彈時(shí),也能迅速實(shí)現(xiàn)作風(fēng)切換,無(wú)論是下跌還是反彈,都獲得了較好的事跡。
基金逆市減倉(cāng)1個(gè)百分點(diǎn)
在實(shí)際操作中,基金對(duì)后市有些信心不足。
Wind倉(cāng)位測(cè)算系統(tǒng)顯示,截至7月14日,355只偏股型基金的平均倉(cāng)位為72%,相對(duì)6月30日降落了1個(gè)百分點(diǎn)。
股票型基金倉(cāng)位從79%降到78%,混雜型基金從65%降到64%。相對(duì)前5個(gè)交易日,有220只基金進(jìn)行了不同程度的減倉(cāng),占測(cè)算基金總數(shù)的62%。
減倉(cāng)幅度較大基金包含天弘精選(420001,基金吧)、農(nóng)銀匯理行業(yè)成長(zhǎng)(660001,基金吧)、大摩基礎(chǔ)(233001,基金吧)行業(yè)混雜、泰達(dá)宏利周期、寶盈泛沿海(213002,基金吧)增加等。
股票型基金中共有15只倉(cāng)位觸及60%底線,如泰達(dá)宏利周期和東吳價(jià)值成長(zhǎng)是7月以來(lái)減倉(cāng)的典范代表,前者倉(cāng)位從70%直接降到60%,后者從68%降到60%。
混雜型基金中,倉(cāng)位超過80%的基金僅有22只,保持高倉(cāng)位的典范代表有王亞偉管理的華夏大盤(000011,基金吧)、新華優(yōu)選和東方精選(400003,基金吧)。
從基金公司看,平均倉(cāng)位超過80%的有7家,分辨是新華、光大保德信、國(guó)泰、銀華、建信、中郵創(chuàng)業(yè)和大成;低于60%的有4家,分辨是華泰柏瑞、摩根士丹利華鑫、銀河和民生加銀。
范圍最大的10家公司,倉(cāng)位為70%,低于市場(chǎng)平均程度。銀華和大成基金倉(cāng)位最高,嘉實(shí)和博時(shí)基金的倉(cāng)位最低。
基金投資者趨于謹(jǐn)慎
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