銀行信貸趨緊或許將成為銀行系金融租賃公司發(fā)展的新機(jī)會(huì)。不過,對(duì)于金融租賃公司而言,一方面面臨著資金壁壘難題,另一方面面臨著同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng),如何在經(jīng)營(yíng)性租賃和專業(yè)化發(fā)展道路上做得更好是值得沉思的問題。
按照銀監(jiān)會(huì)規(guī)定,金融租賃公司獲取資金的渠道大致有7種:承租人的租賃保證金、向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收租賃款、金融債、同業(yè)拆借、向金融機(jī)構(gòu)借款、租賃物殘值處理費(fèi)用、中間業(yè)務(wù)收入等。但據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹,金融租賃公司實(shí)際可利用的融資道路大致上僅兩種:一是向金融機(jī)構(gòu)借款,即貸款;二是轉(zhuǎn)讓應(yīng)收租賃款。目前,貸款是金融租賃公司最重要的融資道路,而貸款利息與租金之間的“利差”則是其重要的利潤(rùn)起源。
推薦瀏覽
探秘現(xiàn)代間諜兵器 懷表和煙斗暗藏玄機(jī)(組圖)五類個(gè)稅項(xiàng)目重點(diǎn)征管
- 宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疑遭泄密 CPI3.1%鐵礦石進(jìn)口去年來首現(xiàn)負(fù)增加12萬申報(bào)線 工薪族稱被高收入吉利建國(guó)際縱隊(duì) “二�！卑刀伏S光裕：我的命這么不值錢嗎高考人數(shù)持續(xù)第二年大幅降落
- 中國(guó)男子跆拳道瞄準(zhǔn)最后機(jī)會(huì) 李來劉哮波重裝出擊
- 私募基金經(jīng)理：中小市值股票今年仍有機(jī)會(huì)
- 華安創(chuàng)新基金經(jīng)理：尋找轉(zhuǎn)型期成長(zhǎng)機(jī)會(huì)
- “超級(jí)網(wǎng)銀”催動(dòng)超級(jí)機(jī)會(huì) 信息安全類股先受益
- 周期性行業(yè)獲青睞 上證周期ETF現(xiàn)雙重套利機(jī)會(huì)
- 華商盛世孫建波：汽車股具有必定投資機(jī)會(huì)
- 建信全球機(jī)會(huì)股票基金8月11日起公開發(fā)售
- 建信全球機(jī)會(huì)11日發(fā)行 QDII基金數(shù)量突破20只
為了突破融資困境,已有公司做出了創(chuàng)新嘗試。上月,交銀租賃獲準(zhǔn)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行總范圍不超過20億元的金融債券。對(duì)于公司而言,發(fā)行金融債有利于解決金融租賃公司資金錯(cuò)配和長(zhǎng)期資金起源,也有利于流動(dòng)性管理及籌集穩(wěn)固而期限機(jī)動(dòng)的資金。不過,由于現(xiàn)在金融租賃公司發(fā)行的金融債只能作為項(xiàng)目補(bǔ)充資金,不能用來補(bǔ)充資本金,這意味著發(fā)行金融債并不能放大金融租賃公司的資產(chǎn)范圍。
除了融資問題,困擾金融租賃公司發(fā)展的問題仍有不少。
首先是承租對(duì)象的問題。與銀行信貸類似,目前多數(shù)租賃公司仍著重具備信用保障的高端客戶和大型客戶。國(guó)際上,融資租賃往往是中小企業(yè)的重要融資渠道,如今在國(guó)內(nèi)卻成為壟斷企業(yè)的超范圍融資主渠道。中小企業(yè)租賃業(yè)務(wù)雖有意開展,但很難保證達(dá)到安全性和盈利性的平衡。
其次,涉及回租方法。回租是融資租賃中唯一能給承租人資金的租賃業(yè)務(wù)。銀行系金融租賃公司做回租業(yè)務(wù),相當(dāng)于變相貸款。但回租業(yè)務(wù)由于沒有購置新設(shè)備,在現(xiàn)今需要增進(jìn)投資拉動(dòng)花費(fèi)之時(shí),并不是很有吸引力。
再次,關(guān)于租賃對(duì)象的問題。目前租賃對(duì)象多以飛機(jī)和船舶租賃為主。由于飛機(jī)和船舶租賃都需要長(zhǎng)期、低成本可流動(dòng)資金,而銀行資金重要是短期資金,基本不合適這類產(chǎn)業(yè)的融資租賃。
另外,銀行系金融租賃公司如何脫離母行,獨(dú)立發(fā)展成專業(yè)融資租賃公司也是問題。融資性租賃在管理、理念、技巧發(fā)展方面類似“準(zhǔn)貸款”的概念。目前國(guó)內(nèi)租賃公司廣泛存在著低程度同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象,如果只把租賃業(yè)務(wù)當(dāng)做銀行貸款的一個(gè)替代品,并不利于租賃業(yè)的發(fā)展。
不同于銀行信貸,金融租賃公司重要的特點(diǎn)是資產(chǎn)投資、管理和運(yùn)營(yíng),不能習(xí)慣性地從企業(yè)信用融資的角度去做。同時(shí),由于擁有上百億資產(chǎn)的銀行系金融租賃公司目前所做的只有十幾筆大額租賃交易,一旦其中幾筆呈現(xiàn)失誤,就會(huì)產(chǎn)生宏大風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)際上有的國(guó)家銀行可以直接創(chuàng)辦融資租賃業(yè)務(wù),有的國(guó)家銀行創(chuàng)辦融資租賃業(yè)務(wù)需要設(shè)立融資租賃公司。我國(guó)學(xué)習(xí)的是后者。不過,銀行系租賃公司只能做簡(jiǎn)略的全額融資租賃,不能做其他衍生或變形業(yè)務(wù)。
從銀行系租賃公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來看,其應(yīng)與銀行直接創(chuàng)辦的融資租賃業(yè)務(wù)有所差別。政策上應(yīng)容許創(chuàng)辦簡(jiǎn)略融資租賃以外的租賃業(yè)務(wù),如經(jīng)營(yíng)租賃等著重物權(quán)處理的融資租賃業(yè)務(wù)等。銀行系金融租賃公司也應(yīng)發(fā)展成為專業(yè)的融資租賃公司,而不是銀行的附庸體和規(guī)避政策的工具。
相關(guān)閱讀