幾經(jīng)延宕之后,身陷“債劫”的天譽置業(yè)終于涉險過關。

6月18日,天譽置業(yè)公告稱,債權人已經(jīng)向法院申請撤銷了針對天譽置業(yè)的清盤呈請,并定于7月9日對此申請舉辦法庭聆訊。歷時半年的天譽置業(yè)清盤風波,終算是暫告一個段落。

撤銷清盤的直接原因是兩項債務重組協(xié)議的訂立——天譽置業(yè)以本金8折的代價贖回和償還海外可轉(zhuǎn)債以及雷曼兄弟的過橋貸款。

海航置業(yè)在此間起到要害作用,先以現(xiàn)金收購天譽置業(yè)旗下物業(yè),然后再將收購來的物業(yè)重組綠景地產(chǎn)。而天譽置業(yè)、綠景地產(chǎn)的實際把持人都是余斌。

在海航置業(yè)著力重組綠景地產(chǎn)的當口,天譽置業(yè)贖回債券之舉頗讓人玩味,資本玩家余斌又將導演出怎樣的地產(chǎn)資本棋局?

債務重組

6月8日,天譽置業(yè)發(fā)布公告稱,與越天、匯豐銀行、參與票據(jù)持有人及臨時清盤人訂立票據(jù)持有人協(xié)議。據(jù)此,訂約方批準根據(jù)協(xié)議清償票據(jù)債務。

公告稱,越天批準并承諾向票據(jù)持有人賬戶支付1.536億美元清償款項。越天須于2010年8月3日前向票據(jù)持有人支付1億美元首付款,剩余款項須于2010年10月4日前支付。清償款項占票據(jù)尚未清償面值的80%。

票據(jù)持有人賬戶收取清償總額后,訂約各方將全面且最終清償一切債務。并且在此協(xié)議訂立后的7個營業(yè)日內(nèi),呈請人須向法院提出解除對天譽置業(yè)的清盤呈請,并免職臨時清盤人。

緊隨其后,6月9日,天譽置業(yè)持續(xù)發(fā)布公告稱,與Sky Honest、Chain Up、友邦及雷曼兄弟亞洲商業(yè)訂立重組協(xié)議,據(jù)此,訂約方批準清償Sky Honest 貸款。

按照重組協(xié)議,天譽置業(yè)須不遲于2010年7月4日將金額1億美元或等額的款項自匯豐銀行賬戶轉(zhuǎn)予有關票據(jù)受托人,票據(jù)受托人在一個營業(yè)日通過貸款方法墊付款項1.144億元予Sky Honest ,以及于2010年10月4日墊付另外6160萬元的款項予Sky Honest。Sky Honest 須于同一付款日期將該款項支付予融資代理。收到首筆付款及費用后,融資代理批準,就Sky Honest 貸款質(zhì)押之抵押權益將恢復至產(chǎn)生違約事項前的地位。此外,融資代理不應反對天譽置業(yè)向友邦、Chain Up、Sky Honest 及寰城的任何董事會全權提名的新董事的委任。

這兩項債務重組協(xié)議訂立之后,困擾天譽置業(yè)已久的債務糾紛終于有了本質(zhì)性進展。

上述越天、Sky Honest、Chain Up及友邦等公司皆為天譽置業(yè)的離岸子公司。簡略說,就是天譽置業(yè)以“本金八折、免除利息”的條件贖回了其原有的兩筆債務。

2007年3月,天譽置業(yè)向包含雷曼、美林、渣打銀行在內(nèi)的6家機構投資者發(fā)行2億美元債券,集資約1.92億美元,用于收購洲頭咀項目和廣州威斯汀酒店部分股權。同年7月,天譽置業(yè)與雷曼兄弟訂立信貸協(xié)議,取得2.2億港元過橋貸款,用于收購天河項目標部分股權。

2008年,全球金融危機爆發(fā),雷曼兄弟倒下,同時洲頭咀項目標土地應用權證一拖再拖,觸發(fā)了主動贖回價值7500萬美元票據(jù)及累計利息的“滾雪球”式債務。同時,雷曼兄弟的2.2億港元的過橋貸款也于2008年4月到期。在數(shù)次延期之后,債權人終在2009年11月提出清盤申請。

根據(jù)協(xié)議,天譽置業(yè)須在2010年10月4日之前分辨兩次付款償還債務,金額為1.536億美元和1.76億港元。