新浪科技訊 北京時間7月19日下午消息，瑞士信貸今天發(fā)表投資報告，保持百度(NasdaqGS:BIDU)“遜于大盤”(Underperform)的股票評級，但將其目標股價從57美元上調(diào)至58.7美元。
以下為報告概要：
百度6月8日發(fā)布，將與Symbian協(xié)會合作在Symbian操作系統(tǒng)中推廣百度“框盤算”。通過與Symbian的合作，百度似乎在移動互聯(lián)網(wǎng)范疇取得了重大突破。但是我們預(yù)計，百度會在移動互聯(lián)網(wǎng)范疇面臨挑釁，原因在于：1)Symbian的發(fā)展路徑有限；2)今后的硬件支撐有限；3)作為最大的Symbian手機生產(chǎn)商，諾基亞正在推廣全新的MeeGo系統(tǒng)；4)百度對iOS和Android的支撐度較低。
根據(jù)我們與各大分銷商和代理機構(gòu)的談話，我們預(yù)計百度2010年第二季度收入將較其預(yù)期高出6%，表明較第一季度的ARPU(每用戶平均收入)實現(xiàn)了40%的環(huán)比增加，第二季度的最新ARPU達到3000元國民幣。我們認為，價格增加是重要推動力。通過對照2009年11月和2010年7月的樣本要害詞的價格變更，我們發(fā)明平均價格增加了約300%，其中58%的要害詞價格增幅超過100%。
由于要害詞價格上漲，我們將百度2010年和2011年的每股收益預(yù)期分辨上調(diào)了4%和2%。我們還將百度的目標股價從57美元上調(diào)至58.7美元。百度當前的市盈率為50倍。我們保持百度“遜于大盤”的股票評級，原因在于，我們認為移動互聯(lián)網(wǎng)的增加不會令百度等獨立搜索引擎受益。(鼎宏)
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