隨著華爾街機(jī)構(gòu)等外國(guó)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)，炒房的浪潮一浪高過一浪，于是，像美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)那樣的泡沫，也在中國(guó)大地上醞釀起來

　　大家心里都明白，房市泡沫吹得越大，在價(jià)格低位進(jìn)場(chǎng)的投機(jī)客拋售房產(chǎn)后所得的利潤(rùn)也越高。可誰(shuí)能抄到底，誰(shuí)能保證在價(jià)格最高點(diǎn)拋售呢?請(qǐng)放心，低買高賣的，絕不可能是廣大盲從的普通百姓。普通百姓往往是看著人家撈到錢，然而等自己一腳踏進(jìn)去，不摔個(gè)體無完膚都算是輕的。

　　2009年11月23日，美國(guó)發(fā)布了一組震撼人心的數(shù)據(jù)，大約有1/4的美國(guó)房主欠銀行的房貸比他們的房屋凈值要高，也就是說，房產(chǎn)掉價(jià)了，而他們即使賣掉房產(chǎn)，所賺的錢也不夠還銀行的房貸。美國(guó)抵押貸款銀行家協(xié)會(huì)透露，這樣的家庭到2010年年底將達(dá)到2100萬戶，只要有1/5的家庭放棄供款，銀行及投資者的損失就會(huì)超過4000億美元。在2009年第四季度，已有480萬戶家庭沒有繳納按揭月供，這部分金額每月總計(jì)50億美元。從技術(shù)上來說，這些房產(chǎn)已被列入取消抵押品贖回權(quán)的范圍，這就意味著銀行可以隨時(shí)上門，沒收那些業(yè)主的房產(chǎn)。

　　讀到這些數(shù)據(jù)后，千萬別以為美國(guó)離我們很遙遠(yuǎn)，因?yàn)槿A爾街大型投資銀行、金融大鱷和國(guó)際炒家像當(dāng)初吹大南美洲、日本和美國(guó)房市泡沫那樣，正利用資產(chǎn)泡沫這一暗器興風(fēng)作浪，吹大中國(guó)的房地產(chǎn)泡沫。因此，美國(guó)百姓的今天，很可能就是中國(guó)百姓的明天。這里有事實(shí)依據(jù)。

　　由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)繁榮昌盛，因而在外界看來，這頭“肥羊”太誘人了。華爾街的金融危機(jī)“幸存者”摩根士丹利在美國(guó)本土損失慘重，其2009年的財(cái)務(wù)報(bào)告繼續(xù)呈現(xiàn)虧損，可是其在中國(guó)的業(yè)務(wù)卻碩果累累。其實(shí)早在20世紀(jì)90年代初期，摩根士丹利就針對(duì)亞洲市場(chǎng)建立了兩只房地產(chǎn)投資信托基金——摩根士丹利3號(hào)全球房地產(chǎn)基金(MSREFIIIInternational)和摩根士丹利4號(hào)全球房地產(chǎn)基金(MSREFIVInternational)，其中50%的資金全都投放到中國(guó)，特別上海和廣東那樣的大都市。它們讓海外的“中國(guó)買辦”充當(dāng)鋪路石，在GDP增長(zhǎng)被當(dāng)成政績(jī)的主要考核標(biāo)準(zhǔn)的狀況下，很輕易地獲得了地方官員的支持，并依靠當(dāng)?shù)氐姆康禺a(chǎn)公司作為平臺(tái)，取得聯(lián)合開發(fā)項(xiàng)目的權(quán)利，隨后再將中方公司的股權(quán)買過來，在控股之后操縱房地產(chǎn)的定價(jià)和運(yùn)作。摩根士丹利在中國(guó)已經(jīng)成為“融資-開發(fā)-招商-運(yùn)營(yíng)”這一產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭角色。

　　中國(guó)百姓對(duì)房子情有獨(dú)鐘，無房的家庭想買房，似乎不擁有一套房子就無法在社會(huì)上立足，而已經(jīng)擁有房子的家庭還想擁有更多，他們希望可以從中獲利。由此可見，中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的炒作空間極大，房?jī)r(jià)上漲幾乎勢(shì)不可當(dāng)。面對(duì)如此瘋狂的房地產(chǎn)市場(chǎng)，兩年前，摩根士丹利又在全球募集了42億美元建立摩根士丹利5號(hào)全球房地產(chǎn)基金(MSREFVInternational)。(請(qǐng)記住，它是在募集，而不是用自己口袋里的錢在投機(jī)，賺了是它的，虧了呢，反正是別人口袋里的錢，它照樣獲利，因?yàn)樗�給員工發(fā)放的“獎(jiǎng)金”早已作為公司營(yíng)運(yùn)成本被扣留下來。這才叫玩得轉(zhuǎn)，已經(jīng)是賭徒的最高境界，可以穩(wěn)賺不賠。)這次，該基金又將多達(dá)50%的資金投入中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)。在該基金的哄抬下，大量的資金所有者，包括中央企業(yè)也爭(zhēng)先恐后地涌入房地產(chǎn)市場(chǎng)，造成各地“地王”頻現(xiàn)。

　　而摩根士丹利在中國(guó)的各個(gè)市場(chǎng)上的業(yè)務(wù)越做規(guī)模越大，目前在中國(guó)已經(jīng)擁有一家投資銀行、一家國(guó)內(nèi)銀行、兩家基金公司以及6個(gè)房地產(chǎn)投資信托基金，以及數(shù)量不明的個(gè)人理財(cái)基金和私募基金。這樣的龐然大物活躍在中國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域并興風(fēng)作浪，那么中國(guó)哪個(gè)監(jiān)管部門在監(jiān)控它?

　　摩根士丹利的前中國(guó)房地產(chǎn)投資機(jī)構(gòu)董事總經(jīng)理加思·彼得森因涉嫌向中國(guó)官員行賄，違反美國(guó)的《反海外腐敗法》，而被美國(guó)證券交易委員會(huì)調(diào)查，被迫離開公司。彼得森能講一口流利的中文，他在中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)可謂春風(fēng)得意，特別是曾在上海參與好幾宗大項(xiàng)目的運(yùn)作，使他成為華爾街一顆冉冉升起的新星。彼得森一案只是中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)丑聞的冰山一角，在中國(guó)又何止一個(gè)彼得森?中國(guó)的房地產(chǎn)泡沫就是被華爾街人士炒作出來的，他們利用一切可以利用的工具，忽而唱衰、忽而捧殺中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)，其目的只有一個(gè)，就是獲利。唱衰就是“進(jìn)”的信號(hào)，捧殺則意味著他們大賺一筆之后準(zhǔn)備“撤”了。泡沫越大，他們搜刮到的資產(chǎn)就越豐厚。

　　目前，我們用各種得到普遍公認(rèn)的測(cè)試房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫的方法，如計(jì)算房?jī)r(jià)與租金之比，或者計(jì)算房?jī)r(jià)與收入之比，所得到的結(jié)果都明明白白地顯示中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)有泡沫，而且其規(guī)模巨大。我們就用房?jī)r(jià)和收入之比來剖析。2007年的中國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為13786元，到2008年增加到15781元。該數(shù)據(jù)是溫家寶總理于2009年3月5日在人民大會(huì)堂作政府工作報(bào)告時(shí)公布的。也就是說，如果我們根據(jù)夫婦兩人的收入來計(jì)算，那么家庭平均可支配收入是31562元，而中國(guó)目前的房?jī)r(jià)在一兩百萬元的情況相當(dāng)普遍。如果一套房子價(jià)值100萬元(考慮到二、三線城市的房?jī)r(jià))，那么房?jī)r(jià)與收入之比為31.27(1000000元除以31562元)，已超過合理比值6的5倍了!

　　大家可以看見，房地產(chǎn)市場(chǎng)被炒得越熱，回報(bào)越高。2005年高盛進(jìn)行的投機(jī)使它獲得接近40%的回報(bào)，但到了兩年后的2007年，房地產(chǎn)市場(chǎng)的回報(bào)竟被炒到了100%。最近摩根大通、花旗、麥格理和凱雷等公司，已經(jīng)相繼將中國(guó)的住宅及寫字樓物業(yè)拋售，它們集體出逃，賬面利潤(rùn)至少為100%，甚至更多，接盤的又幾乎全是中資企業(yè)。這些華爾街“食人魚”處于財(cái)富金字塔的頂端，劫掠過后立刻撤走，就等著泡沫被刺破。冤的是接盤的中資企業(yè)，以及最后接棒的“傻瓜”——中國(guó)普通百姓。而避免被盤剝的唯一方法，就是遠(yuǎn)離華爾街機(jī)構(gòu)，不聽它們的忽悠。

　　(選自《金融讓誰(shuí)富有》，陳思進(jìn)著，中信出版社出版) (來源：中華工商時(shí)報(bào))