2010年初，“蒜你狠”這個頗有創(chuàng)意的詞匯率先揭示農(nóng)產(chǎn)品暴漲行情拉開序幕。“天價大蒜”的背后，是各路游資作祟。在“蒜你狠”的發(fā)源地“中國蒜鄉(xiāng)”山東省濟寧市金鄉(xiāng)縣，中國證券報記者通過多方走訪調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在國家穩(wěn)定物價措施見效、蒜價下跌后，當?shù)貐s有一股資金力量正伺機準備在新年前后將蒜價再次做高。更值得注意的是，炒蒜手法升級，不但以電子交易盤作為掩護手段，銀行的貸款竟然也成為炒農(nóng)資金一個重要的來源。

　　在國家對炒農(nóng)游資監(jiān)管日趨嚴格的背景下，金鄉(xiāng)大蒜價格能否再次“狠”起來，或成為明年農(nóng)產(chǎn)品炒作的風向標。但令人擔憂的是，在整體流動性依然寬松的情況下，如何防止游資加劇農(nóng)產(chǎn)品價格暴漲暴跌，成為監(jiān)管部門面臨的難題。

　　賤價拋售怕后悔 “小報”消息滿天飛

　　中國證券報記者在山東省濟寧市金鄉(xiāng)縣南店子鎮(zhèn)發(fā)現(xiàn)，近日大蒜現(xiàn)貨與電子盤交易價格都有明顯的上升�，F(xiàn)貨交易市場里一位管理員承認，大蒜價格近期的企穩(wěn)回升與人為操作不無關(guān)系。

　　12月28日，5.O級白皮蒜現(xiàn)貨批發(fā)價格達到4.9元/斤，相比11月底3.5元/斤的“底部價格”，回升了近50%。

　　當?shù)匾晃欢嗄陱氖麓笏赓I賣的經(jīng)紀人老姚說，當?shù)卦S多冷庫的進貨價基本都在5元錢左右，如果價錢不回升，能讓80%以上的人賠錢。

　　實際上，今年的金鄉(xiāng)大蒜，經(jīng)歷了一場價格波動。

　　2010年春節(jié)剛過，在災(zāi)害、減產(chǎn)等信息的炒作下，本地炒家開始大量囤貨。3元多一斤的大蒜很快漲到了5元以上。到了新蒜上市季節(jié)，金鄉(xiāng)的蒜農(nóng)們開始惜售，至少要每斤4元錢以上才肯出售，與去年的收購價相比漲了3倍多。

　　蒜農(nóng)惜售，冷庫囤貨，在這兩種力量的聯(lián)合推動下，大蒜入庫價格一路猛漲，在7月最高達到了每斤7元以上。

　　金鄉(xiāng)大蒜交易量占全國八成以上，其價格幾乎決定了全國的大蒜價格。8月份，北京新發(fā)地農(nóng)貿(mào)市場里大蒜批發(fā)價格達到7元/斤，農(nóng)貿(mào)市場里達到了10元/斤。蒜價堪比肉價，“蒜你狠”終于引發(fā)了國家對農(nóng)產(chǎn)品價格暴漲的干預(yù)。10月下旬以后，金鄉(xiāng)大蒜出庫價格開始一路下跌，最低跌到了3.5元錢，在高點冒險跟進的炒家被大批套牢。

　　不甘心賠錢的人，采取了各種手段穩(wěn)定價格，包括散布各種庫存緊張的信息。在金鄉(xiāng)大蒜現(xiàn)貨交易市場門外，一個普通的公交站牌成了各種信息的散布場所：“大家清醒吧，不要再恐慌拋售了!春節(jié)肯定有7-8塊錢的行情!”“賤價拋售，后悔晚矣!”各種各樣的“小報”上的粗黑體的字樣觸目驚心：“現(xiàn)在大蒜冷庫存量只有41萬噸，只夠市場三個月的供應(yīng)，尚還缺口三個月，由此可見，蒜價上到6-6.5元是正常價格。”

　　“這些都是不甘心賠錢的蒜商們晚上貼上去的。”知情人說。散布這類信息的目的顯然是攻心為主，制造惜售氛圍，進而提高價格。然而知情人卻告訴記者，這種呼吁大家惜售的做法，不過是掩護大戶偷偷出貨的“障眼法”。

　　冷庫承包商老徐說，趁著這幾天價格稍稍穩(wěn)住，自己和其他幾個大戶都在偷偷開倉放貨。現(xiàn)在價格回升只是暫時的曇花一現(xiàn)，明年的行情將會“更慘”。

　　“冷庫今年囤積的量都不小。如果不趁著現(xiàn)在的行情賣掉，明年可能連兩塊錢一斤都賣不上!”他帶著記者到田間轉(zhuǎn)了一圈，綠油油的蒜田一望無際。他說：“今年冬天氣溫不低，蒜長得比往年好。今年老百姓種蒜賺了錢，把地全都種上蒜了，明年產(chǎn)量肯定要翻一番以上，價格怎么能不跌下去!”

　　與老徐同樣擔心明年行情走低的批發(fā)商不在少數(shù)：“漲到6塊錢以上那是做夢!現(xiàn)在能出貨就出點，少賠比全賠強!”

　　電子交易做掩護 拉高價格暗出貨

　　當?shù)剜l(xiāng)民們都說：“炒現(xiàn)貨發(fā)不了財，炒‘期貨’才能賺大錢。”鄉(xiāng)民口中的“期貨”實際上只是一種大蒜中遠期電子交易品種，金鄉(xiāng)目前唯一的大蒜中遠期電子交易市場是距離現(xiàn)貨市場僅50米之距的大蒜國際交易所。

　　知情人爆料稱，目前金鄉(xiāng)當?shù)貎晌淮髴粽�在進行現(xiàn)貨和電子交易的“配合操作”：為了掩護自己現(xiàn)貨頭寸拉高出貨，利用資金上的優(yōu)勢在大蒜電子交易中進行“控盤”操作，從而實現(xiàn)帶動拉高價格的目的。業(yè)內(nèi)人士反映，這種行為無疑直接影響了現(xiàn)貨價格的走勢。

　　近幾個星期以來，金鄉(xiāng)大蒜電子交易市場明年3月交割的大蒜主力“DS03”合約已經(jīng)從上一波漲幅回落后9700元/噸(11月24日)的近期低點一路上漲到了近11400元/噸，漲幅達17.5%。同期，金鄉(xiāng)大蒜現(xiàn)貨市場6.0級紅蒜的報價也從11月24日的4.8-5.00元上漲到了目前的5.5-5.7元。

　　一位參與大蒜電子市場的交易商告訴記者，在正常情況下，大蒜電子盤交易的價格應(yīng)該緊密地跟隨大蒜現(xiàn)貨市場漲跌起伏，但在大蒜現(xiàn)貨緊俏、價格敏感的時期，資金總量并不大的電子交易市場卻可以對現(xiàn)貨的漲勢起到一定推波助瀾的作用。

　　中國證券報記者登陸了金鄉(xiāng)大蒜果蔬電子交易市場的行情軟件，大蒜主力合約“DS03”12月27日的最新結(jié)算價為11368元/噸，訂單量為20486手。如果按照該市場20%的合約保值金來計算，“DS03”合約的保證金存量大約只有不到5000萬元。這意味著，在金鄉(xiāng)當?shù)卮笏怆娮咏灰资袌龅?ldquo;盤子”里，只要有千萬元級別的資金實力就可能實現(xiàn)相當程度的價格控制�！　∵@位交易商說，上文所提到的“大戶”之一，目前手上大蒜現(xiàn)貨儲量有1萬噸左右，動用資金已經(jīng)上億，利用千萬元資金控制電子盤面并非難事。正是由于金鄉(xiāng)大蒜電子交易市場“盤子”太小，手上有現(xiàn)貨頭寸的大戶，等到市場上供應(yīng)緊張的時候，趁機“拉上一把”，影響蒜價現(xiàn)貨加速上漲，掩護自己出貨。

　　電子盤被大資金“控盤”的顯著現(xiàn)象就是電子交易價格大幅背離大蒜現(xiàn)貨市場的實際價格。比如金鄉(xiāng)大蒜電子盤今年12月到期的大蒜合約的交割價就明顯高出了現(xiàn)貨價格。

　　這種現(xiàn)象導致很多在電子交易市場做空的中散戶賠本。大量虧損的空頭都不愿在電子交易市場對沖平倉，而不得不用現(xiàn)貨交割。在金鄉(xiāng)地區(qū)采訪的過程中，記者遇到了一位正打算現(xiàn)貨交割的交易商王先生。“按理說，現(xiàn)在國家打壓價格，大蒜不應(yīng)該還往上漲。這個走勢很奇怪。可是我不敢繼續(xù)賭啊，現(xiàn)貨價格4塊多錢，‘期貨’的交割價格5塊多，我要是做現(xiàn)貨交割，一斤只賠一塊錢，可要被平倉，賠得就更多!”

　　2009年下半年，山東東營一家主做大蒜交易的龍鼎電子交易網(wǎng)暴出丑聞。龍鼎公司參與做空豪賭，最終造成虧損高達2億元之多，公司最后不得不被迫重組。王先生也曾經(jīng)是“龍鼎事件”的親歷者。“這個行情已經(jīng)不是我們能夠看明白的了�，F(xiàn)在想想，交割了也是好事，免得再陷入當年的慘劇。”

　　小額農(nóng)貸易申請 四家湊成“炒蒜團”

　　物以稀為貴。災(zāi)害、減產(chǎn)，這些信息被放大，為今年大蒜漲到天價打下了基礎(chǔ)。然而在更深的層次上，各路游資的匯集，建冷庫，囤積貨源，扭曲了蒜價的供需關(guān)系，推高了蒜價。

　　游資來自于哪里?在炒蒜這個典型案例中，金鄉(xiāng)當?shù)赜钨Y和外地游資表面上有著不同的來源，但實際上都源于一處。

　　臨近年關(guān)，銀行等金融機構(gòu)都在收縮銀根，金鄉(xiāng)縣蒜農(nóng)小趙為貸不到錢而著急。“大家都不是拿自己的錢炒蒜，但現(xiàn)在向銀行借不出來錢，干著急。現(xiàn)在交易量不大也和這個原因有關(guān)。”小趙所說的“貸款炒蒜”在金鄉(xiāng)是一個人所共知的秘密。“我們哪里有那么多錢炒呢?都是去銀行貸款。”小趙說。

　　在農(nóng)村地區(qū)，銀行等金融機構(gòu)為了扶持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，都會給符合條件的農(nóng)民發(fā)放小額農(nóng)業(yè)貸款，一般每筆貸款不超過5萬元，審批條件相對寬松。但正是這筆錢成為“小趙們”炒蒜的啟動資金。

　　“貸款時不能說炒大蒜去，那樣就不貸給你了。我們想個理由，把錢貸到手，以后沒有人到你家里來看你這筆錢到底干什么去了，只要到時候能還上錢就行。”

　　炒大蒜的資金門檻很低。今年6月，小趙就申請了這樣一筆貸款。申請貸款時填的理由是“種菜”，在他看來，這種做法很正常。他又找到三個朋友，一家拿出5萬元，一共湊了20萬，組成了最簡單的“炒蒜團”，以每斤5元錢的價格收購了一批貨源，轉(zhuǎn)手賣到了6.5元。

　　如果說本地農(nóng)民參與炒蒜的資金來自于地方銀行的貸款，那么外地炒家們則是帶著從股市、樓市、煤市等從各個渠道斬獲的資金，信心滿滿地前來參戰(zhàn)。小趙清楚地記得，最早帶著錢來炒蒜的是一幫操著南方口音的外地人。2008年，一斤大蒜的價格連兩毛錢都不到，這些人卻最先嗅到了大蒜的商機。有些人名義上是說自己做大蒜出口，但買了貨以后都不運出金鄉(xiāng)，只是換個冷庫重新儲存。大蒜在冷庫里能放兩年以上，第二年蒜價就漲到了兩塊錢，很快這些人就賺了近十倍的利。

　　除了這些炒家熟練的身手、龐大的“胃口”之外，給小趙留下更深刻的印象是這些人“來的時候還普普通通，走的時候都開著好車”，讓小趙這些本地蒜農(nóng)分外羨慕。

　　有了南方炒家們的啟蒙，“小趙們”也開竅了，2009年金鄉(xiāng)冷庫數(shù)量從1000余洞猛增到近1500洞，這些新開的冷庫就是各路炒家的藏寶庫。在這些藏寶庫里，本地資金、外地資金匯聚在一起，輕易地將每斤大蒜的價格從2元抬高到5元再到7元。

　　2009年末，金鄉(xiāng)縣政府對“山西煤老板和溫州炒房團資金炒大蒜”的消息辟謠，稱今年大蒜價格行情及漲價主要原因是大蒜供求關(guān)系決定的，山西煤老板和溫州炒房團資金炒作并非主因。但這一說法顯然與2010年的事實不符。

　　不論是本地貸款，還是外地游資，從總體上來說，炒作大蒜等農(nóng)產(chǎn)品的游資來自于寬松的流動性。加之房地產(chǎn)市場上的投機渠道被漸漸堵上，泛濫的資金只能尋求農(nóng)產(chǎn)品作為自己的出口。

　　農(nóng)產(chǎn)品背后的游資推動行為已經(jīng)引起了國家監(jiān)管部門的高度重視。國家相關(guān)規(guī)定明確指出，貸款不得流向股市、樓市和農(nóng)產(chǎn)品炒作。但是相對于股市和樓市，國家對貸款流向農(nóng)產(chǎn)品市場的監(jiān)察力度顯然不是那么“給力”。北京中期期貨經(jīng)紀有限公司高級分析師楊莉娜認為，投資渠道依然只有有限的幾種，明年游資豪賭農(nóng)產(chǎn)品仍然是大概率事件。

　　今年賺錢明年賠 漲跌怪圈需打破

　　“暴炒之后就是暴跌。”盡管今年多收了幾萬元錢，但一說起明年的行情，金鄉(xiāng)蒜農(nóng)們都是一臉無奈。

　　蒜農(nóng)小趙家今年的收入不錯，10畝大蒜收入7萬元，這可以算是他家的“歷史最高紀錄”。但是，對于明年的行情，他擔心不已：“看到今年種蒜賺錢，大家就一窩蜂地都去種，明年大蒜肯定又不值錢了。”在村頭的田野里，一片綠油油的全是為明年種下的蒜苗。“以往這些田里有一半會種小麥、玉米，可你看現(xiàn)在的種植面積，最起碼比去年多一倍。”

　　根據(jù)小趙估算，化肥、農(nóng)藥、地膜、人工，所有的生產(chǎn)資料都在漲價，估計每斤至少要賣到1.6元才能保證不虧本。但是根據(jù)現(xiàn)在的種植情況估計，明年的行情可能連今年價錢的一半都不到。“能否不賠錢，只能聽天由命了。”

　　金鄉(xiāng)大蒜只是今年游資暴炒品種之一。綠豆、蘋果、大白菜、棉花、白糖……這些被輪番炒作的農(nóng)產(chǎn)品背后都有游資的身影。游資介入暴炒，直接破壞了農(nóng)業(yè)種植周期規(guī)律，扭曲了供需關(guān)系，放大了流通環(huán)節(jié)的利潤，擠占了產(chǎn)業(yè)鏈兩頭生產(chǎn)者和消費者的利益。

　　國家發(fā)改委宏觀經(jīng)濟研究院研究員姜長云認為，隨著我國近些年農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展，農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈條不斷延長。但在生產(chǎn)端，農(nóng)民種植養(yǎng)殖環(huán)節(jié)“靠天吃飯”的初級化特征卻沒有得到改進，農(nóng)民沒有定價權(quán)，同時掌握信息和對市場的判斷能力不足，在某種農(nóng)產(chǎn)品市場高價時往往會跟風大量種植，對新的種植周期的變化無法適應(yīng)。今年暴漲明年暴跌，農(nóng)民的利益被損害，直接影響的是他們的種植意愿。

　　國家發(fā)改委價格司副司長周望軍認為，要建立專門的機制，監(jiān)控游資動向，防止進入實體經(jīng)濟，特別是居民的生活必需品市場上炒作。而打破農(nóng)產(chǎn)品暴漲暴跌怪圈，最根本的還是從生產(chǎn)角度穩(wěn)定市場，通過采取鼓勵農(nóng)民建立專業(yè)合作社、建立農(nóng)產(chǎn)品協(xié)會、農(nóng)超對接等措施，從種植品種、種植面積上早做規(guī)劃，使農(nóng)民能“抱團”面對市場，盡量平抑農(nóng)產(chǎn)品價格波動。

　　“我們不希望一夜暴富，但希望能夠細水長流。”小趙的希望代表了大多數(shù)蒜農(nóng)的心聲：“政府應(yīng)該承擔起更多的責任，建立穩(wěn)定的訂單收購制度，每年收購價格有一個基本的保障。我們不愁今年種的莊稼賣出去，明年就會更加努力地種田。”