2010年初，“蒜你狠”這個頗有創(chuàng)意的詞匯率先揭示農產品暴漲行情拉開序幕。“天價大蒜”的背后，是各路游資作祟。在“蒜你狠”的發(fā)源地“中國蒜鄉(xiāng)”山東省濟寧市金鄉(xiāng)縣，中國證券報記者通過多方走訪調查發(fā)現，在國家穩(wěn)定物價措施見效、蒜價下跌后，當地卻有一股資金力量正伺機準備在新年前后將蒜價再次做高。更值得注意的是，炒蒜手法升級，不但以電子交易盤作為掩護手段，銀行的貸款竟然也成為炒農資金一個重要的來源。

　　在國家對炒農游資監(jiān)管日趨嚴格的背景下，金鄉(xiāng)大蒜價格能否再次“狠”起來，或成為明年農產品炒作的風向標。但令人擔憂的是，在整體流動性依然寬松的情況下，如何防止游資加劇農產品價格暴漲暴跌，成為監(jiān)管部門面臨的難題。

　　賤價拋售怕后悔 “小報”消息滿天飛

　　中國證券報記者在山東省濟寧市金鄉(xiāng)縣南店子鎮(zhèn)發(fā)現，近日大蒜現貨與電子盤交易價格都有明顯的上升�，F貨交易市場里一位管理員承認，大蒜價格近期的企穩(wěn)回升與人為操作不無關系。

　　12月28日，5.O級白皮蒜現貨批發(fā)價格達到4.9元/斤，相比11月底3.5元/斤的“底部價格”，回升了近50%。

　　當地一位多年從事大蒜買賣的經紀人老姚說，當地許多冷庫的進貨價基本都在5元錢左右，如果價錢不回升，能讓80%以上的人賠錢。

　　實際上，今年的金鄉(xiāng)大蒜，經歷了一場價格波動。

　　2010年春節(jié)剛過，在災害、減產等信息的炒作下，本地炒家開始大量囤貨。3元多一斤的大蒜很快漲到了5元以上。到了新蒜上市季節(jié)，金鄉(xiāng)的蒜農們開始惜售，至少要每斤4元錢以上才肯出售，與去年的收購價相比漲了3倍多。

　　蒜農惜售，冷庫囤貨，在這兩種力量的聯合推動下，大蒜入庫價格一路猛漲，在7月最高達到了每斤7元以上。

　　金鄉(xiāng)大蒜交易量占全國八成以上，其價格幾乎決定了全國的大蒜價格。8月份，北京新發(fā)地農貿市場里大蒜批發(fā)價格達到7元/斤，農貿市場里達到了10元/斤。蒜價堪比肉價，“蒜你狠”終于引發(fā)了國家對農產品價格暴漲的干預。10月下旬以后，金鄉(xiāng)大蒜出庫價格開始一路下跌，最低跌到了3.5元錢，在高點冒險跟進的炒家被大批套牢。

　　不甘心賠錢的人，采取了各種手段穩(wěn)定價格，包括散布各種庫存緊張的信息。在金鄉(xiāng)大蒜現貨交易市場門外，一個普通的公交站牌成了各種信息的散布場所：“大家清醒吧，不要再恐慌拋售了!春節(jié)肯定有7-8塊錢的行情!”“賤價拋售，后悔晚矣!”各種各樣的“小報”上的粗黑體的字樣觸目驚心：“現在大蒜冷庫存量只有41萬噸，只夠市場三個月的供應，尚還缺口三個月，由此可見，蒜價上到6-6.5元是正常價格。”

　　“這些都是不甘心賠錢的蒜商們晚上貼上去的。”知情人說。散布這類信息的目的顯然是攻心為主，制造惜售氛圍，進而提高價格。然而知情人卻告訴記者，這種呼吁大家惜售的做法，不過是掩護大戶偷偷出貨的“障眼法”。

　　冷庫承包商老徐說，趁著這幾天價格稍稍穩(wěn)住，自己和其他幾個大戶都在偷偷開倉放貨。現在價格回升只是暫時的曇花一現，明年的行情將會“更慘”。

　　“冷庫今年囤積的量都不小。如果不趁著現在的行情賣掉，明年可能連兩塊錢一斤都賣不上!”他帶著記者到田間轉了一圈，綠油油的蒜田一望無際。他說：“今年冬天氣溫不低，蒜長得比往年好。今年老百姓種蒜賺了錢，把地全都種上蒜了，明年產量肯定要翻一番以上，價格怎么能不跌下去!”

　　與老徐同樣擔心明年行情走低的批發(fā)商不在少數：“漲到6塊錢以上那是做夢!現在能出貨就出點，少賠比全賠強!”

　　電子交易做掩護 拉高價格暗出貨

　　當地鄉(xiāng)民們都說：“炒現貨發(fā)不了財，炒‘期貨’才能賺大錢。”鄉(xiāng)民口中的“期貨”實際上只是一種大蒜中遠期電子交易品種，金鄉(xiāng)目前唯一的大蒜中遠期電子交易市場是距離現貨市場僅50米之距的大蒜國際交易所。

　　知情人爆料稱，目前金鄉(xiāng)當地兩位大戶正在進行現貨和電子交易的“配合操作”：為了掩護自己現貨頭寸拉高出貨，利用資金上的優(yōu)勢在大蒜電子交易中進行“控盤”操作，從而實現帶動拉高價格的目的。業(yè)內人士反映，這種行為無疑直接影響了現貨價格的走勢。

　　近幾個星期以來，金鄉(xiāng)大蒜電子交易市場明年3月交割的大蒜主力“DS03”合約已經從上一波漲幅回落后9700元/噸(11月24日)的近期低點一路上漲到了近11400元/噸，漲幅達17.5%。同期，金鄉(xiāng)大蒜現貨市場6.0級紅蒜的報價也從11月24日的4.8-5.00元上漲到了目前的5.5-5.7元。

　　一位參與大蒜電子市場的交易商告訴記者，在正常情況下，大蒜電子盤交易的價格應該緊密地跟隨大蒜現貨市場漲跌起伏，但在大蒜現貨緊俏、價格敏感的時期，資金總量并不大的電子交易市場卻可以對現貨的漲勢起到一定推波助瀾的作用。

　　中國證券報記者登陸了金鄉(xiāng)大蒜果蔬電子交易市場的行情軟件，大蒜主力合約“DS03”12月27日的最新結算價為11368元/噸，訂單量為20486手。如果按照該市場20%的合約保值金來計算，“DS03”合約的保證金存量大約只有不到5000萬元。這意味著，在金鄉(xiāng)當地大蒜電子交易市場的“盤子”里，只要有千萬元級別的資金實力就可能實現相當程度的價格控制�！　∵@位交易商說，上文所提到的“大戶”之一，目前手上大蒜現貨儲量有1萬噸左右，動用資金已經上億，利用千萬元資金控制電子盤面并非難事。正是由于金鄉(xiāng)大蒜電子交易市場“盤子”太小，手上有現貨頭寸的大戶，等到市場上供應緊張的時候，趁機“拉上一把”，影響蒜價現貨加速上漲，掩護自己出貨。

　　電子盤被大資金“控盤”的顯著現象就是電子交易價格大幅背離大蒜現貨市場的實際價格。比如金鄉(xiāng)大蒜電子盤今年12月到期的大蒜合約的交割價就明顯高出了現貨價格。

　　這種現象導致很多在電子交易市場做空的中散戶賠本。大量虧損的空頭都不愿在電子交易市場對沖平倉，而不得不用現貨交割。在金鄉(xiāng)地區(qū)采訪的過程中，記者遇到了一位正打算現貨交割的交易商王先生。“按理說，現在國家打壓價格，大蒜不應該還往上漲。這個走勢很奇怪�？墒俏也桓依^續(xù)賭啊，現貨價格4塊多錢，‘期貨’的交割價格5塊多，我要是做現貨交割，一斤只賠一塊錢，可要被平倉，賠得就更多!”

　　2009年下半年，山東東營一家主做大蒜交易的龍鼎電子交易網暴出丑聞。龍鼎公司參與做空豪賭，最終造成虧損高達2億元之多，公司最后不得不被迫重組。王先生也曾經是“龍鼎事件”的親歷者。“這個行情已經不是我們能夠看明白的了。現在想想，交割了也是好事，免得再陷入當年的慘劇。”

　　小額農貸易申請 四家湊成“炒蒜團”

　　物以稀為貴。災害、減產，這些信息被放大，為今年大蒜漲到天價打下了基礎。然而在更深的層次上，各路游資的匯集，建冷庫，囤積貨源，扭曲了蒜價的供需關系，推高了蒜價。

　　游資來自于哪里?在炒蒜這個典型案例中，金鄉(xiāng)當地游資和外地游資表面上有著不同的來源，但實際上都源于一處。

　　臨近年關，銀行等金融機構都在收縮銀根，金鄉(xiāng)縣蒜農小趙為貸不到錢而著急。“大家都不是拿自己的錢炒蒜，但現在向銀行借不出來錢，干著急�，F在交易量不大也和這個原因有關。”小趙所說的“貸款炒蒜”在金鄉(xiāng)是一個人所共知的秘密。“我們哪里有那么多錢炒呢?都是去銀行貸款。”小趙說。

　　在農村地區(qū)，銀行等金融機構為了扶持農業(yè)生產，都會給符合條件的農民發(fā)放小額農業(yè)貸款，一般每筆貸款不超過5萬元，審批條件相對寬松。但正是這筆錢成為“小趙們”炒蒜的啟動資金。

　　“貸款時不能說炒大蒜去，那樣就不貸給你了。我們想個理由，把錢貸到手，以后沒有人到你家里來看你這筆錢到底干什么去了，只要到時候能還上錢就行。”

　　炒大蒜的資金門檻很低。今年6月，小趙就申請了這樣一筆貸款。申請貸款時填的理由是“種菜”，在他看來，這種做法很正常。他又找到三個朋友，一家拿出5萬元，一共湊了20萬，組成了最簡單的“炒蒜團”，以每斤5元錢的價格收購了一批貨源，轉手賣到了6.5元。

　　如果說本地農民參與炒蒜的資金來自于地方銀行的貸款，那么外地炒家們則是帶著從股市、樓市、煤市等從各個渠道斬獲的資金，信心滿滿地前來參戰(zhàn)。小趙清楚地記得，最早帶著錢來炒蒜的是一幫操著南方口音的外地人。2008年，一斤大蒜的價格連兩毛錢都不到，這些人卻最先嗅到了大蒜的商機。有些人名義上是說自己做大蒜出口，但買了貨以后都不運出金鄉(xiāng)，只是換個冷庫重新儲存。大蒜在冷庫里能放兩年以上，第二年蒜價就漲到了兩塊錢，很快這些人就賺了近十倍的利。

　　除了這些炒家熟練的身手、龐大的“胃口”之外，給小趙留下更深刻的印象是這些人“來的時候還普普通通，走的時候都開著好車”，讓小趙這些本地蒜農分外羨慕。

　　有了南方炒家們的啟蒙，“小趙們”也開竅了，2009年金鄉(xiāng)冷庫數量從1000余洞猛增到近1500洞，這些新開的冷庫就是各路炒家的藏寶庫。在這些藏寶庫里，本地資金、外地資金匯聚在一起，輕易地將每斤大蒜的價格從2元抬高到5元再到7元。

　　2009年末，金鄉(xiāng)縣政府對“山西煤老板和溫州炒房團資金炒大蒜”的消息辟謠，稱今年大蒜價格行情及漲價主要原因是大蒜供求關系決定的，山西煤老板和溫州炒房團資金炒作并非主因。但這一說法顯然與2010年的事實不符。

　　不論是本地貸款，還是外地游資，從總體上來說，炒作大蒜等農產品的游資來自于寬松的流動性。加之房地產市場上的投機渠道被漸漸堵上，泛濫的資金只能尋求農產品作為自己的出口。

　　農產品背后的游資推動行為已經引起了國家監(jiān)管部門的高度重視。國家相關規(guī)定明確指出，貸款不得流向股市、樓市和農產品炒作。但是相對于股市和樓市，國家對貸款流向農產品市場的監(jiān)察力度顯然不是那么“給力”。北京中期期貨經紀有限公司高級分析師楊莉娜認為，投資渠道依然只有有限的幾種，明年游資豪賭農產品仍然是大概率事件。

　　今年賺錢明年賠 漲跌怪圈需打破

　　“暴炒之后就是暴跌。”盡管今年多收了幾萬元錢，但一說起明年的行情，金鄉(xiāng)蒜農們都是一臉無奈。

　　蒜農小趙家今年的收入不錯，10畝大蒜收入7萬元，這可以算是他家的“歷史最高紀錄”。但是，對于明年的行情，他擔心不已：“看到今年種蒜賺錢，大家就一窩蜂地都去種，明年大蒜肯定又不值錢了。”在村頭的田野里，一片綠油油的全是為明年種下的蒜苗。“以往這些田里有一半會種小麥、玉米，可你看現在的種植面積，最起碼比去年多一倍。”

　　根據小趙估算，化肥、農藥、地膜、人工，所有的生產資料都在漲價，估計每斤至少要賣到1.6元才能保證不虧本。但是根據現在的種植情況估計，明年的行情可能連今年價錢的一半都不到。“能否不賠錢，只能聽天由命了。”

　　金鄉(xiāng)大蒜只是今年游資暴炒品種之一。綠豆、蘋果、大白菜、棉花、白糖……這些被輪番炒作的農產品背后都有游資的身影。游資介入暴炒，直接破壞了農業(yè)種植周期規(guī)律，扭曲了供需關系，放大了流通環(huán)節(jié)的利潤，擠占了產業(yè)鏈兩頭生產者和消費者的利益。

　　國家發(fā)改委宏觀經濟研究院研究員姜長云認為，隨著我國近些年農業(yè)產業(yè)化的發(fā)展，農產品產業(yè)鏈條不斷延長。但在生產端，農民種植養(yǎng)殖環(huán)節(jié)“靠天吃飯”的初級化特征卻沒有得到改進，農民沒有定價權，同時掌握信息和對市場的判斷能力不足，在某種農產品市場高價時往往會跟風大量種植，對新的種植周期的變化無法適應。今年暴漲明年暴跌，農民的利益被損害，直接影響的是他們的種植意愿。

　　國家發(fā)改委價格司副司長周望軍認為，要建立專門的機制，監(jiān)控游資動向，防止進入實體經濟，特別是居民的生活必需品市場上炒作。而打破農產品暴漲暴跌怪圈，最根本的還是從生產角度穩(wěn)定市場，通過采取鼓勵農民建立專業(yè)合作社、建立農產品協會、農超對接等措施，從種植品種、種植面積上早做規(guī)劃，使農民能“抱團”面對市場，盡量平抑農產品價格波動。

　　“我們不希望一夜暴富，但希望能夠細水長流。”小趙的希望代表了大多數蒜農的心聲：“政府應該承擔起更多的責任，建立穩(wěn)定的訂單收購制度，每年收購價格有一個基本的保障。我們不愁今年種的莊稼賣出去，明年就會更加努力地種田。”