最好的防御就是進攻。今年以來，尤其是在近期，A股市場下挫趨勢不改，其中滬指已經(jīng)創(chuàng)下今年新低。在此背景下，基金尤其是偏股基金業(yè)績普遍縮水，如何跌的少成為其最現(xiàn)實考慮，而從目前的新基金和績優(yōu)基金來看，“安全性”成為當前弱市下基金的首要任務。
以新基金來看，估值安全、重倉防御板塊成為其近期最大賣點。以正在發(fā)行的泰信中小盤基金來看，其中小盤股票不低于股票資產(chǎn)的80%，而從目前來看，經(jīng)過前期持續(xù)下挫，中小盤個股的估值相對較低，同時經(jīng)濟轉型和產(chǎn)業(yè)升級將推動一大批優(yōu)質中小企業(yè)飛速發(fā)展。而中海消費主題基金已獲準募集，明顯是針對防御功能突出的大消費板塊，而作為“十二五”規(guī)劃強勁扶持行業(yè)，消費已成為未來中國經(jīng)濟增長的第一驅動力，來自海通證券的分析顯示，僅以每年7%-8%的增長推算，消費服務業(yè)有望面臨25萬億元的增量。
與此同時，類似主題基金不在少數(shù)。其中，工銀主題策略就是這樣一只聚焦于未來長期機會的主題類基金，主要關注于那些提供的技術、產(chǎn)品、服務并改變生活的企業(yè)和行業(yè)，比如新能源設備制造與運營、改善人類生活品質與體驗的消費服務、新材料研發(fā)和運用、新一代信息技術。而正在發(fā)行的長盛同祥泛資源主題基金，該基金擬任基金經(jīng)理李慶林表示，未來將重點關注以大眾消費為中心，具有市場領導地位的消費品牌，如家電、汽車、服裝、食品等板塊，此外如醫(yī)藥、教育、老年人產(chǎn)業(yè)等也是關注重點。
盡管中小市值的股票隨著大盤行情轉淡，但國泰中小盤成長基金以-0.48%的收益率，在268只股票型基金產(chǎn)品中業(yè)績排名第18位。國泰中小盤基金經(jīng)理張瑋表示，更側重于自下而上選股，特別在選擇中小市值個股的時候，除了從成長性上進行考慮外，更注重對于上市公司估值安全性的衡量。
事實上，在今年市場資金面普遍趨緊的大背景下，一些基本面好、估值低、具有較強安全性的股票總體仍然表現(xiàn)出超越市場平均水平的顯著成長。晨星數(shù)據(jù)顯示，截至9月16日，基金普惠、鵬華中國50、鵬華行業(yè)成長和基金普豐四只基金，最近五年的年化收益分別為18.22%、22.18%、23.21%和22.17%，在同期成立的基金中業(yè)績表現(xiàn)突出。
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