盾安環(huán)境 經(jīng)營情況持續(xù)向好 新業(yè)務(wù)遠景看好

　　海通證券看好2010年空調(diào)行業(yè),公司2010年初推出了股權(quán)鼓勵預(yù)案,行權(quán)條件并不高,有助于管理層積極進步公司事跡,公司收購少數(shù)股東股權(quán)對盈利的增厚將在明年開端體現(xiàn)。保持公司2010到2012年的每股收益0.61元、0.91元、1.11元的盈利預(yù)測,看好公司的發(fā)展遠景,保持對公司的“買入”評級。

　　廣發(fā)證券保持早前所做的盈利預(yù)測,2010-2012年公司每股收益分辨為0.61元、0.95元、1.15元,目標價23.91元,保持其“買入”評級。

　　中投證券預(yù)計公司2010年,2011年每股收益分辨為0.57元,0.83元。按照2011年每股收益0.83元25倍市盈率估值,公司目標價為21元左右,首次給予“推薦”評級”。

　　浙商證券認為,盾安環(huán)境2010年上半年凈利潤同比上升13%至1.2億元國民幣,收入同比上升68%至18.4億國民幣。由于上半年原材料成本如銅價等金屬價格上升較快,因此公司的毛利率呈現(xiàn)了3.2個百分點的下滑,此外2010年上半年公司在業(yè)務(wù)開辟方面作了大批的工作,比如進入太陽能光伏、收購大通風機以及進入污水源熱泵等新范疇,導致大批的研發(fā)投入以及人才引進的投入,管理費用同比呈現(xiàn)126%的同比增加,直接導致公司的經(jīng)營利潤率和凈利潤率同時大幅降落�？春霉�司未來的發(fā)展遠景并保持該股目標價格23.70元國民幣不變。保持買入評級。

　　中報事跡:預(yù)計2010年1-9月凈利潤同比增加小于30%,2009年1-9月凈利潤1.36億元。變動原因:銅、鋅、鋼等金屬材料作為公司生產(chǎn)用重要原材料,原材料價格的大幅波動將在較大程度上影響事跡預(yù)測的正確性;公司持有的蕪湖海螺型材(000619,股吧)科技股份有限公司股份出售與否,將在很大幅度上影響預(yù)測的正確性。

　　多晶硅項目:2009年11月投資18.82億元建設(shè)年產(chǎn)3000噸太陽能級多晶硅項目,通過成立全資子公司內(nèi)蒙古盾安光伏科技有限公司（暫名）的方法實行,項目公司重要經(jīng)營太陽能級多晶硅生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù),項目建設(shè)期:2年;項目投資回收期（含建設(shè)期）:5.33年;項目效益:正常年份銷售收入107692萬元,平均年總成本75583萬元,平均年利潤總額31072萬元。

　　核級冷水機組優(yōu)勢:2008年12月公司中標秦山核電廠擴建項目（方家山核電工程）、福建福清核電廠一期工程兩個項目,并與中國核電工程有限公司分辨簽訂上述兩個項目標DEL水冷式冷水機組（即核級冷水機組）設(shè)備供貨合同,合同總金額1699萬元,供貨時間為2011年6月底前。核級冷水機組代表核電制冷系統(tǒng)最高技巧,公司由此成為中國第一家為核電站配套生產(chǎn)核級冷水機組的廠家。2010年7月公司被中廣核斷定為LOT15Bb標段、防城港LOT12C項目、大亞灣外圍冷水機組項目標中標單位,中標金額為國民幣4022.63萬元。預(yù)計于2010年10月份開端陸續(xù)交貨,18個月內(nèi)完成供貨。

　　集中式空調(diào)優(yōu)勢:公司是中國制冷空調(diào)工業(yè)協(xié)會理事單位,技巧和管理程度在同行業(yè)屬先進程度,有較強的技巧創(chuàng)新才能,擁有自主知識產(chǎn)權(quán),在行業(yè)內(nèi)具有較高的著名度和美譽度,是集中式空調(diào)設(shè)備制作業(yè)中最具競爭力企業(yè)之一。公司制冷設(shè)備在另一轉(zhuǎn)型方向——通信行業(yè)基站機房空調(diào)項目上,也邁出了本質(zhì)性的步伐,將有機會分享3G業(yè)務(wù)發(fā)展帶來的宏大市場,已經(jīng)成功取得國際著名品牌的上千套OEM訂單。